編者按：眾多P2P平臺在2018年的夏天合唱了一曲“涼涼”。入夏以來，已有超過100家跑路、清盤或逾期，其中不乏百億級的大平臺。投資者人人自危，困惑情緒甚至在從業(yè)者這些局中人之間彌漫開來，隨著監(jiān)管繼續(xù)從嚴、從緊，新一輪“大浪淘沙”仍在持續(xù)。在此之際，新華網財經部推出系列策劃《當網貸平臺撞上“雷七月”》，此篇為《雷聲隆隆 P2P行業(yè)的初心真的難守嗎?》。

今年6月初到7月下旬的不到兩個月期間，被稱作“民間高返平臺”的多家網貸企業(yè)先后爆雷，甚至還創(chuàng)出新詞叫做實控人“投案自首”。問題平臺的風雨飄搖乃至擠兌跑路，令迷茫與焦慮在行業(yè)間彌散。

轟隆隆的雷聲中，從業(yè)者是否還記得一開始的初心?

波瀾

事實上，這并非網貸行業(yè)第一次陷入“震動”，P2P這一舶來品自從進入中國就可謂“波瀾不斷”。

業(yè)內人士向記者回憶，自帶“吸金”屬性的P2P從2011年左右開始迅速發(fā)展，成為眾多資本競相追逐的對象。2013年P2P真正進入了普通投資者們的視野，平臺數量同比一躍翻了4倍。

P2P連接的另一端，也就是投資人更促成了這場盛宴——一旦人們嘗到了低門檻、高收益、T+0贖回、還能“保本”的甜頭之后，就難在割舍，即便風險的陰影開始隨著高速增長開始出現。

前期的野蠻生長終會換來了后續(xù)的眾多亂象：平臺虛構投資標的進行自融、設置畸高利息、關聯(lián)擔保……甚至一些非法集資者也穿起互聯(lián)網金融的“馬甲”，搖身一變成了“金融創(chuàng)新”的先驅。即便如此，在監(jiān)管部門出手之前，仍沒有太多投資人去過問投入資金的“那一頭”究竟是哪里，風險有幾分。

也正是在2013年，網貸行業(yè)第一次經歷“凜冬”。當一家網貸平臺暴露問題而被媒體集中報道，便導致投資人出現恐慌。

在一輪洗牌之后，一些頭部平臺開始崛起。2016年8月24日，網貸行業(yè)“備案制”正式出世，當時，原銀監(jiān)會下發(fā)《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》，要求擬開展網絡借貸信息中介服務的網絡借貸信息中介機構及其分支機構，必須向當地地方金融監(jiān)管部門備案登記。

然而兩年過去了，備案大限一延再延，此間監(jiān)管趨嚴而導致的合規(guī)成本上升等因素讓網貸企業(yè)“續(xù)命”變數陡增。過去品牌形象良好、交易規(guī)模較大的平臺，在今年的“雷七月”受波及的比例顯著提高。

糾偏

據悉，近期監(jiān)管部門要求網貸平臺“重點完成企業(yè)自查”。多位業(yè)內人士指出，入夏以來的平臺集中“爆雷”，實則是不合規(guī)或者缺乏經營能力的平臺在過渡期內的加速“自然淘汰”，這也體現了網貸行業(yè)逐漸趨于理性的過程，是網貸行業(yè)進化、發(fā)展的必由之路。

互聯(lián)網金融經過兩年多專項整治，據網貸之家8月1日發(fā)布的《P2P網貸行業(yè)2018年7月月報》數據顯示，截至7月底，P2P網貸行業(yè)正常運營平臺數量下降至1645家，相比一個月前減少了218家。

與此同時，金融監(jiān)管部門針對互聯(lián)網金融發(fā)聲的頻次正逐步增加。例如，6月14日銀保監(jiān)會主席郭樹清便曾在陸家嘴論壇上表示：“在打擊非法集資過程中，高收益意味著高風險，收益超過6%的要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。”

7月9日，央行副行長潘功勝在互聯(lián)網金融風險專項整治下一階段工作部署動員會上指出，要用1到2年時間完成互聯(lián)網金融風險專項整治。這也被業(yè)內解讀為“現階段監(jiān)管的一項建立長效機制的舉措。”

國務院參事室特約研究員左小蕾認為，金融要加強事前監(jiān)管。金融活動未來可能更要強調這種牌照業(yè)務資格的審定，希望通過治理亂象以后，市場更能夠依法經營，對投資者來說也是一種很大的保護。

事實上，針對近期網貸平臺主動終止業(yè)務、退出市場頻發(fā)的現象，各地協(xié)會也開始行動。截至7月底，深圳、廣州、江蘇、上海、北京等地方互聯(lián)網金融協(xié)會、中國互聯(lián)網金融協(xié)會陸續(xù)發(fā)布自律要求，呼吁行業(yè)和P2P平臺有效防范化解風險。

北京市互聯(lián)網金融行業(yè)協(xié)會在23日向成員機構下發(fā)《北京市網絡借貸信息中介機構業(yè)務退出規(guī)程》，旨在指導、規(guī)范網貸機構主動退出網貸業(yè)務，保護出借人、借款人、網貸機構及其他網貸業(yè)務參與人的合法權益。

另外，左小蕾還認為，投資者、投資人也要負非常重要的責任。因為投資活動是自己的決策。“金融投資者必須對自己的風險偏好有正確的評估，規(guī)避掉那些所不能承受的，然后再去做自己的投資決策。”左小蕾說。

初心

P2P行業(yè)形成之初是作為傳統(tǒng)金融的補充，服務于主流金融機構難以覆蓋到的長尾客戶群體，尤其在普惠金融、支持小微企業(yè)、個體小額經營性融資領域發(fā)揮了積極作用，客觀上又與助力我國實體經濟的發(fā)展步調相互映襯。

而從金融業(yè)改革的層面來講，P2P網貸就像是一條鯰魚，攪動了傳統(tǒng)金融按部就班幾十年的“一池春水”，倒逼傳統(tǒng)金融摒除冗繁、自我創(chuàng)新。

事實上，互聯(lián)網金融的本質仍是金融，那么對于金融新生業(yè)態(tài)的監(jiān)管應該一視同仁做到監(jiān)管的全覆蓋，這也考驗著相關的監(jiān)管部門的高度協(xié)調的能力。“監(jiān)管的適度包容，無論從監(jiān)管的角度還是從備案匹配的角度，更有利于行業(yè)的主動凈化。但一個行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展需要監(jiān)管、協(xié)會和機構共同維護，在守住發(fā)展底線的基礎上通過溝通和磨合共同進步：監(jiān)管怎么管、機構怎么做、協(xié)會怎么輔，應該是個相互反哺的閉環(huán)。”積木盒子CEO謝群在媒體撰文稱。

網貸行業(yè)規(guī)范的邊界不清，一旦迷失了扎根普惠、信息中介定位的初心，透支的將是未來良好而開放的生存業(yè)態(tài)。不過可以預見的是，隨著未來網絡備案政策等一些列監(jiān)管措施的明確、新一輪摸底排查的結果進一步透明，行業(yè)的發(fā)展將更加健康。

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