中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)《IPO觀察》欄目出品

12月2日，火星人廚具股份有限公司（以下稱為“火星人廚具”）首發(fā)創(chuàng)業(yè)板過會(huì)，中信建投證券為主承銷商。本次擬發(fā)行不超過4050萬股，募集資金8.79億元用于智能集成灶產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目、研發(fā)中心及信息化建設(shè)技改項(xiàng)目、集成灶生產(chǎn)線升級(jí)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目。

公司專業(yè)從事新型廚房電器產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括集成灶、集成水槽、集成洗碗機(jī)等系列產(chǎn)品。經(jīng)銷門店家數(shù)分別為1096家、1383家、1611家和1687家，呈逐年增加趨勢(shì)。

火星人廚具并非首次尋求IPO。早在2017年6月30日，火星人廚具在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露招股書，擬登陸深交所創(chuàng)業(yè)板，還被抽中2017年的首發(fā)企業(yè)信息披露質(zhì)量抽查。然而，2018年3月5日，其出現(xiàn)在首發(fā)申請(qǐng)終止審查企業(yè)名單中。

據(jù)招股書披露，從2017年-2019年及2020年6月，公司營(yíng)業(yè)收入分別為7億元、9.55億元、13.26億元及5.13億元；凈利潤(rùn)分別為1.63億元、9234.78萬元、2.39億元及5006.52萬元。2018年和2019年公司分紅分別為1.35億元和6561萬元，共計(jì)2.0061億元。

紅杉資本突擊入股？再火星人廚具(招股書簽署日為2019年12月20日)再次提交招股書之前的半年內(nèi)被轉(zhuǎn)讓8.23%的股份。

實(shí)際控制人有70%的表決權(quán)

公司實(shí)際控制人黃衛(wèi)斌直接持有公司40.58%的股份，并通過擔(dān)任海寧大有、海寧大宏執(zhí)行事務(wù)合伙人分別間接控制公司14.81%、14.81%的表決權(quán)，合計(jì)控制公司70.21%的表決權(quán)。本次發(fā)行后，黃衛(wèi)斌仍能對(duì)公司實(shí)施控制。實(shí)際控制人可能利用其控制地位，通過行使表決權(quán)或其他方式對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策、財(cái)務(wù)管理、人事任免、發(fā)展戰(zhàn)略等重大事項(xiàng)施加不利影響，從而損害公司及中小股東的利益。

據(jù)招股書披露，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要來源于集成灶、集成水槽及集成洗碗機(jī)，報(bào)告期內(nèi)合計(jì)占比均在90%以上。隨著互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)用的普及，網(wǎng)絡(luò)購物已經(jīng)成為人們?nèi)粘ＯM(fèi)的一種普遍方式。報(bào)告期內(nèi)公司線上銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重已由2017年的25.56%提高到2020年1-6月的42.93%。

據(jù)招股書披露，公司的營(yíng)業(yè)收入在行業(yè)內(nèi)屬于平均水平以下，近兩年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率在30%以上。

招股書顯示，火星人廚具的多位核心成員，曾有方太廚具或者老板電器的工作經(jīng)歷。

主要原材料價(jià)格波動(dòng)影響公司盈利能力

公司直接材料占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的比重在80%左右，故原材料價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司生產(chǎn)成本和盈利能力的影響較大。公司產(chǎn)品最為主要的原材料為各種規(guī)格的板材（不銹鋼板、冷軋板、鍍鋅板等），其采購價(jià)格與鐵礦石、煤炭等大宗商品的價(jià)格波動(dòng)密切相關(guān)。板材等主要原材料的價(jià)格未來若出現(xiàn)超出預(yù)期的波動(dòng)，將對(duì)公司生產(chǎn)成本和盈利能力的穩(wěn)定性產(chǎn)生不利影響。

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