中華網(wǎng)財經(jīng)5月28日訊，據(jù)證監(jiān)會披露，近日，證監(jiān)會按法定程序核準了山東聯(lián)科科技股份有限公司（以下簡稱“聯(lián)科科技”）的首發(fā)申請。聯(lián)科科技擬在深圳證券交易所中小板上市，本次公開發(fā)行的股份數(shù)量為不超過4550.00萬股，募集資金6.01億元，保薦機構為中泰證券。

聯(lián)科科技是一家專業(yè)從事二氧化硅和炭黑的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術企業(yè)，其中二氧化硅產(chǎn)品主要包括LK、LKHD及LKSIL系列橡膠工業(yè)用二氧化硅和非橡膠工業(yè)用二氧化硅；炭黑產(chǎn)品主要包括N100、N200、N300、N500、N600、N700系列及LK系列橡膠用炭黑和特種炭黑。

本次發(fā)行前，聯(lián)科集團直接持有聯(lián)科科技股份9786.15萬股，間接持有聯(lián)科科技股份103.42萬股，合計持有聯(lián)科科技股份9889.57萬股，占聯(lián)科科技發(fā)行前總股本的72.45%，為聯(lián)科科技的控股股東。本次發(fā)行前，吳曉林和吳曉強合計間接持有公司76.26%的股份，為聯(lián)科科技的實際控制人。

聯(lián)科科技本次擬在深圳證券交易所中小板上市，本次公開發(fā)行的股份數(shù)量為不超過4550.00萬股，占公司發(fā)行后股份總數(shù)的25%，IPO保薦機構為中泰證券。

聯(lián)科科技擬募集資金6.01億元，其中，2.72億元用于10萬噸/年高分散二氧化硅及3萬噸/年硅酸項目；8297.49萬元用于研發(fā)檢測中心建設項目；1.20億元用于償還銀行貸款項目；1.26億元用于補充流動資金項目。

業(yè)績增速放緩，凈現(xiàn)比自2018年后連續(xù)暴跌

2017年至2020年1-6月，公司各期的營業(yè)收入分別為6.64億元、9.41億元、9.72億元和4.42億元；凈利潤分別為5,433.41萬元、9,538.07萬元、6,681.03萬元和3,223.09萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4,666.40萬元、8,823.69萬元、6,615.33萬元和3,155.27萬元。

聯(lián)科科技2019年營收僅增長3%，而凈利下滑25%。2018年、2019年，聯(lián)科科技營業(yè)收入增速分別為41.69%、3.21%；歸母凈利增速分別為89.09%、-25.03%。

以上同期，聯(lián)科科技銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為5.35億元、9.33億元、7.25億元、2.86億元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為500.03萬元、1.58億元、3202.55萬元、-810.88萬元。

數(shù)據(jù)可見，各期，聯(lián)科科技銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金始終低于營收，經(jīng)營凈現(xiàn)金流、凈現(xiàn)比自2018年后連續(xù)暴跌。各期，聯(lián)科科技凈現(xiàn)比分別為0.11、1.80、0.48、-0.26。

聯(lián)科科技ROE也在2018年后連續(xù)暴跌。2017年-2019年及2020年1-6月，聯(lián)科科技的加權平均凈資產(chǎn)收益率分別為24.98%、31.80%、17.32%、7.04%。

主營產(chǎn)品售價下降，毛利率呈下滑趨勢

聯(lián)科科技屬于化工行業(yè)，主要生產(chǎn)二氧化硅、炭黑。各期，二氧化硅銷售收入占主營業(yè)務收入的比例分別為34.37%、35.52%、33.47%和35.18%；炭黑銷售收入占主營業(yè)務收入的比例分別為60.55%、57.18%、61.44%和59.55%。

聯(lián)科科技兩大產(chǎn)品售價在2019年、2020年上半年連降。2019年、2020年1-6月，聯(lián)科科技二氧化硅單價分別下降8.96%、7.72%，炭黑單價分別下降15.48%、21.59%。

各期，聯(lián)科科技二氧化硅銷售單價分別為3993.26元/噸、4700.60元/噸、4279.42元/噸、3949.08元/噸，炭黑銷售單價分別為5608.52元/噸、6630.66元/噸、5604.34元/噸、4394.31元/噸。

聯(lián)科科技的毛利率呈下滑趨勢，2020年上半年有所反彈但仍遠低于2017年、2018年水平。2017年-2019年及2020年1-6月，聯(lián)科科技的綜合毛利率分別為25.47%、24.28%、18.30%、20.67%。各期，行業(yè)綜合毛利率平均值分別為24.71%、23.25%、17.97%、10.21%。

關聯(lián)交易兇猛，2年時間轉(zhuǎn)貸達70次

聯(lián)科科技關聯(lián)方資金往來兇猛。報告期內(nèi)，聯(lián)科科技從2家關聯(lián)方銀行大額借款。聯(lián)科科技實控人吳曉林擔任青州農(nóng)商行董事；截至2020年6月30日聯(lián)科科技控股股東聯(lián)科集團持有青州農(nóng)商行6.45%股份。報告期初至2019年2月，聯(lián)科科技股東兼董事陳有根擔任臨朐農(nóng)商行董事，2019年2月16日起聯(lián)科科技實控人吳曉強擔任臨朐農(nóng)商行董事；截至2020年6月30日聯(lián)科集團持有臨朐農(nóng)商行2.13%。

2017年至2019年及2020年上半年，聯(lián)科科技從這兩家關聯(lián)銀行獲得的借款金額合計分別為1.27億元、2.37億元、1.29億元、1984萬元。3年半，聯(lián)科科技從2家關聯(lián)農(nóng)商行取得的借款合計5.13億元。

2017年、2018年，聯(lián)科科技轉(zhuǎn)貸筆數(shù)分別達42筆、28筆，轉(zhuǎn)貸金額分別為2.48億元、2.94億元。2年時間，聯(lián)科科技轉(zhuǎn)貸筆數(shù)達70次，金額達5.42億元。

截至2017年9月30日，聯(lián)科集團應付聯(lián)科卡爾迪克借款3086.94萬元，由于2017年10月聯(lián)科卡爾迪克納入公司合并范圍，上述事項導致聯(lián)科集團占用公司資金。截至2017年12月31日，聯(lián)科集團應付聯(lián)科卡爾迪克借款2078.12萬元，2018年6月，聯(lián)科集團已經(jīng)償還全部借款。

聯(lián)科科技前身聯(lián)科有限為東壩供熱銀行承兌匯票敞口提供保證、為魯星鋼管1000萬元銀行借款提供擔保已經(jīng)聯(lián)科有限股東會審議，聯(lián)科新材料為聯(lián)科卡爾迪克2000萬元銀行承兌匯票敞口提供保證已經(jīng)2016年第七次臨時股東大會審議通過。

2017年、2018年、2019年，公司關聯(lián)采購金額分別為6567.30萬元、3217.81萬元、20.40萬元，占同期營業(yè)成本的比例分別為13.26%、4.51%、0.03%。

關鍵詞： 聯(lián)科 科技 IPO 批文