A股上市銀行的半年報“榜單”大幕正徐徐拉開。8月19日，北京商報記者統計發現，截至目前已有招商銀行、寧波銀行、常熟銀行、長沙銀行、南京銀行、平安銀行、上海銀行、蘇農銀行8家銀行陸續對外披露了上半年業績。從已公布“成績單”的銀行來看，各家銀行中期業績表現亮眼，營收、凈利潤雙雙增長。資產質量保持向好態勢，不良貸款率處于低位、撥備覆蓋率充足。不過，在多個指標上漲的同時，有部分銀行資本充足率相較于去年末卻出現了不同程度下降。

歸母凈利潤同比漲超15%

率先“揭榜”的8家銀行都交出了較為滿意的“期中考成績單”。8月19日，北京商報記者梳理發現，包括招商銀行、寧波銀行、常熟銀行、長沙銀行、南京銀行、平安銀行、上海銀行、蘇農銀行在內的8家銀行營收、凈利潤均雙雙出現增長，歸母凈利潤增幅均超過了15%。

寧波銀行營收增幅最快，2021年上半年，寧波銀行實現營收250.19億元，同比增長25.21%;歸母凈利潤95.19億元，同比上漲21.37%。凈利潤增幅最大的是平安銀行，2021年上半年，平安銀行實現歸母凈利潤175.83億元，同比增長28.5%;同時，該行營收表現也較為亮眼，報告期內，平安銀行實現營收846.8億元，同比上漲8.1%。

談及已披露銀行上半年業績表現良好的原因，看懂研究院高級研究員卜振興在接受北京商報記者采訪時表示，上半年業績良好，一是，國內應對疫情得力，經濟復蘇形勢良好;二是，商業銀行自身經營持續改善，業績亮眼;三是，提前披露預報的上市銀行，整體經營業績都比較好。

中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英進一步分析稱，從已披露的上市公司銀行的報表來看，上半年商業銀行普遍收益比較良好，營收利潤方面都呈現結構性的增長，主要的原因是在中國經濟基本面中長期向好的背景下，企業生產經營增速較高，商業銀行傳統貸款業務規模進一步增加，同時基于利率上升的預期，息差業務規模與去年同期相比也有所提高，尤其是利差有所擴大。

目前已公布銀行的“期中考”成績也符合上半年商業銀行整體的業績趨勢。銀保監會數據顯示，今年上半年商業銀行累計實現凈利潤1.1萬億元,同比增長11.1%。結合目前已披露業績銀行的情況來看，卜振興預計，后續披露上半年業績的銀行利潤整體表現會比較良好，但是也會有部分銀行經營業績下滑，呈現分化態勢。

資產質量穩中向好

除了營收、凈利潤表現亮眼外，今年上半年，商業銀行的資產質量也呈現出穩中向好的態勢。8家銀行不良貸款率保持在低位，較上年末略有下降或持平。

具體來看，蘇農銀行、平安銀行、招商銀行、常熟銀行、上海銀行、長沙銀行不良貸款率相較于去年末有所減少，截至上半年末，上述6家銀行不良貸款率分別為1.14%、1.08%、1.01%、0.9%、1.19%、1.2%,較2020年末分別下降0.14個百分點、0.1個百分點、0.06個百分點、0.06個百分點、0.03個百分點和0.01個百分點。寧波銀行與南京銀行不良貸款率與去年末持平，維持在0.79%、0.91%。

在資深銀行業分析人士王劍輝看來，由于國家采取了很多應急措施幫助實體經濟恢復，實體經濟呈現出一定數量的增長，在此種情況下，多數銀行資產質量相對可控，加上監管部門在不良資產方面的有力推動，大部分銀行不良資產率下降效果較為明顯。

卜振興進一步指出，已披露中期業績銀行不良貸款率改善的原因，一方面是因為經濟好轉、國家采取了小微企業支持定向工具等方法避免了不良貸款的產生;另一方面商業銀行自身風控能力也在不斷提升。

北京商報記者注意到，在不良貸款率下降的同時，銀行的撥備覆蓋率也保持在較高水平。8家銀行中，截至今年上半年，寧波銀行、常熟銀行的撥備覆蓋率超過了500%，分別為510.13%、521.67%，相較于去年末分別提升4.54個百分點和36.34個百分點。平安銀行撥備覆蓋率則增長最快，2021年上半年該行撥備覆蓋率為259.53%，較去年末上漲了58.13個百分點。蘇農銀行增速緊隨其后，撥備覆蓋率較上年末上漲54.7個百分點，達360.01%。

為何銀行撥備覆蓋率會普遍處于高位?王紅英認為，由于全球經濟尚處于不確定的狀況之中，在上半年營收利潤相對較好的情況下，提升撥備覆蓋率實際上是為了應對未來不確定的經濟形勢，做好前置性風險的管理工作。

王劍輝在分析銀行撥備覆蓋率上漲原因時表示，對于一些銀行而言，撥備覆蓋率的上升可能是其動用了一級、二級資本或是留存利潤應對個別領域不良資產上升所帶來的潛在風險，撥備覆蓋率上升的同時也消耗了一定的資本，所以資本充足率也有所下降。

資本充足率有待補充

值得關注的是，在多個指標上漲的同時，有部分銀行資本充足率相較于去年末卻出現了不同程度下降。除了常熟銀行、長沙銀行核心一級資本充足率有所上漲外，其余銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率均呈現減少趨勢。

具體來看，截至上半年末，常熟銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為10.17%、10.22%、11.98%，較去年末分別增加0.09個百分點及下降0.91個百分點、1.55個百分點。長沙銀行核心一級資本充足率為9.5%、一級資本充足率為10.74%、資本充足率為13.55%，較2020年末分別增長0.89個百分點、0.77個百分點及下降0.05個百分點。

招商銀行、平安銀行、寧波銀行、上海銀行、蘇農銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率均呈現下降趨勢。南京銀行資本充足率下降幅度較大，報告期內，該行資本充足率為13.28%;相較于去年末同比減少1.47個百分點。該行在半年報中解釋稱，資本充足率下降主要是2021年1月28日贖回二級資本債券100億元所致。

緊隨其后的是平安銀行和上海銀行，2021年上半年，平安銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率較2020年末減少0.2個百分點、0.33個百分點、0.71個百分點，達8.49%、10.58%、12.58%;上海銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.98%、10.01%、12.27%，相較于去年末減少0.36個百分點、0.45個百分點、0.59個百分點。

談及各家銀行資本充足率下降原因，卜振興分析表示，資本充足率下降主要是商業銀行增加了信貸投放，消耗了大量的核心資本，未來商業銀行需要通過IPO、定增、發行優先股、永續債等方式補充資本，提升資本實力。

仍需依靠內生動力

隨著“期中考”成績的陸續“揭榜”，銀行股近日也迎來了一波普漲行情。王紅英分析稱，過去的一個月，銀行股均出現了普漲的趨勢，尤其是一些收益比較良好的股份制銀行，股價上漲幅度相對比較大?？傮w來看，銀行股的修復行情還在持續當中，不過就目前全球經濟的整體狀況來看，由于疫情原因，還會呈現出一定的反復性。

在王紅英看來，隨著國內實體產業的穩步復蘇，銀行作為服務實體產業的金融機構，未來預期相對比較審慎樂觀。中長期穩定的經濟基本面會使銀行經營持續穩定，同時整體收益包括利潤也會維持結構性的上漲。

結合市場情況，王紅英預計，銀行下半年的業績會在上半年的基礎上保持進一步的穩定性增長，但由于上半年是整個經濟環境向好帶動著銀行收入出現快速的結構性上漲，因此，下半年銀行收入預計短期內可能會出現一定的技術性回調，但整體來說與上半年的差距不會太大，從整個年度來看，銀行的利潤還會維持較高水平。

王劍輝進一步指出，由于目前經濟不確定性較強，銀行的業績改善更多還是季節性因素所導致的，而真正促使銀行估值修復的內生動力應該是其自身的經營，例如，新科技、新應用或新的管理模式導致其增長速度提升。

關鍵詞： 銀行業績 營收凈利 上市銀行 資本充足率