財聯社（北京，記者陳晨）訊，元宇宙概念熱度席卷全球資本市場，A股也不例外。而元宇宙概念究竟還能再熱多久成為大家關注的話題，不少行業人士認為，元宇宙本身是一個不斷發展的概念和產業，就當前而言，元宇宙主要還處于營銷大于應用的發展初期，隨著硬件設備普及，以虛擬人物、VR游戲為代表的內容場景或將成為元宇宙的先導。而后續能夠真正做到以人為本，科技向善的公司才會在未來的元宇宙賽道競爭中生存下來。

2021年全球狂歡元宇宙

在“元宇宙”能量的助推下，全球科技市場正迎來資本的盛宴。

有“元宇宙第一股”之稱的游戲公司Roblox自今年在紐交所上市以來，將“元宇宙”的概念第一次做了廣泛的普及。公司股價已飆升近160%，目前的市值已經超過了老牌電子游戲巨頭EA和動視暴雪。此外，Roblox近期宣布與耐克達成一項合作，將共同創建一個為Nikeland的虛擬世界。

前有Facebook更名Meta，接著英偉達2021年GPU技術會議上，將其新發布的“全宇宙”（Omniverse）平臺定位為“工程師的元宇宙”。英偉達對“元宇宙”的布局也大幅提振了該公司的股價。目前，英偉達市值已突破8000億美元，有望在年內晉級“萬億美元市值俱樂部”。

世界科技巨頭們的布局，使得全球掀起了一場元宇宙狂歡。知名金融機構IG公司首席市場分析師克里斯·博尚此前也表示：隨著越來越多公司加入“元宇宙”，將創造一種全新的服務和體驗世界的理念和基礎，并有望為企業提供一種擴大收入的新方式。

不僅科技公司前赴后繼投入元宇宙的世界，韓國首爾市政府也發布了《元宇宙首爾五年計劃》，宣布從2022年起分三個階段在經濟、文化、旅游、教育、信訪等市政府所有業務領域打造元宇宙行政服務生態。

根據彭博咨詢數據顯示,預計到2024年全球元宇宙市場規模可達8000億美元,預計到2030年將快速擴張到15000億美元，元宇宙的市場規模或將在6年內實現翻倍增長。

國內的元宇宙玩家們也在加快元宇宙發展的腳步。根據艾瑞咨詢發布的《2021元宇宙行業報告》顯示，目前的元宇宙行業生態由平臺層、設備層、場景應用層以及底層技術層幾個方面構成，而值得注意的是,目前元宇宙相關概念公司還僅涉及游戲制造商、游戲硬件、虛擬現場娛樂和社交媒體這些主要賽道。雖然當前距離終極元宇宙還具有較多不確定性,但元宇宙是人類未來的數字化生存,將在各方面持續看到多點創新的出現及融合,并持續帶來投資機會。

AR/VR的發展或將率先打破虛實鴻溝

AR/VR技術既是元宇宙當前發展的首要基建，也是元宇宙未來持續發展和創新的動能。

無論是元宇宙的社交平臺或是場景應用，都需要通過AR/VR技術打破“虛實鴻溝”讓虛擬與現實世界融合互通。

目前，Meta作為全球最大的VR裝置供應商，預計2021年出貨量將達900萬部。Meta預計，10年內元宇宙使用者將達10億人。考慮到Meta并非獨家供應商與換機需求，天風國際預測10年內頭戴顯示器裝置出貨量將達數十億。

天風國際分析師郭明錤最新研報指出，iPhone 14與蘋果頭戴顯示器均支持Wi-Fi 6E，有望帶動更多競爭對手的產品采用Wi-Fi 6E。此前，郭明錤就曾預測，Wi-Fi 6/6E/7為元宇宙裝置無線化關鍵，Wi-Fi供應鏈為10年內數十億部頭戴顯示裝置潛在市場的主要贏家。郭明琪預測Meta Platforms(FB.O)、蘋果(AAPL.O)與索尼(SONY.N)為2022年元宇宙裝置市場影響力最大的品牌。這三家公司將分別在2H22、4Q22與2Q22推出新款頭戴顯示器裝置。

2021年前三季度，歌爾股份（002241.SZ）的智能硬件業務收入第一次突破百億元大關，占比達42.11%，首次超過智能聲學整機業務的占比。這也說明，以VR為代表智能硬件業務處于爆發前夕，公司已成功切換到VR為主導的成長曲線。目前歌爾股份穩坐VR/AR行業龍頭的位置，已與全球主流VR頭顯品牌達成長期深度合作。根據產業鏈調研數據，歌爾股份的客戶包括Facebook、索尼、HTC和Pico等。另外，歌爾股份也是Quest2以及索尼PS VR的獨家代工廠。

值得注意的是，藍色光標（300058.SZ）、二六三（002467.SZ）、芒果超媒（300413.SZ）、佳創視訊（300264.SZ）、三七互娛（002555.SZ）、昆侖萬維（300418.SZ）等A股公司都宣布在AR/VR相關賽道著手布局元宇宙。

芒果超媒11月在互動平臺表示，正系統性對芒果各類頭部IP進行持續投入，推動打造精品VR內容矩陣，并與MCITY線下沉浸式體驗館拓店同步打造頭部VR線下體驗品牌，也將通過在MCITY店落地虛擬人接待，從而實現早期的VR與虛擬人內容的商業閉環，進一步積累VR精品內容工業化生產能力和虛擬人物等關鍵技術。

主推場景概念的佳創視訊正在構建運營商級的VR產業大生態鏈，在全國率先實現商業化運營。近來，佳創VR陸續與云舞科技、720云等廠家在內容制作層面開展深入合作；與insta 360、創維VR、Pico、3Glasses等廠家在內容的拍攝、終端展現、應用移植等方面做了充分的技術對接；在VR的使用場景上，佳創VR已提供了直播、點播、巨幕影院、教育、旅游、房地產、演唱會等多種應用場景，全方位的支持2B、2C業務。

業內分析人士認為，元宇宙的發展離不開VR/AR硬件的支持，隨著疫情逐步消退，線下文娛逐步迎來復蘇，以劇本殺、室內游樂場等為代表的新型線下可選娛樂消費形態或迎來加速發展期。而VR/AR逐步用于游戲、社交、辦公、教育、媒體等場景，也將推動其硬件及應用的市場化快速提升。

Arpara創始人萬里此前也表示，用VR把線下服務行業搬到線上是未來很大的發展機會，比如VR劇本殺、VR密室逃脫、VR夜店、VR棋牌室等，體驗效果完全可以模擬線下的日常使用，并且能極大地降低成本和提高效率。在某種程度上，這一塊可以率先實現商業化。通過接入現有VR硬件的入口，結合類似元宇宙的系統平臺，在現有的產業背景下是完全能支撐起來的。

另外也有業內分析人士坦言，“就當前發展來看，VR云店、AR/VR+教育、AR/VR+營銷等各類AR/VR場景均是元宇宙的沉浸式虛擬世界在當下環境的體現。而持續布局AR/VR技術的企業，已經為進一步實現元宇宙奠定了基礎。”

永贏基金分析師則表示，未來一兩年，我們核心關注VR加速滲透的時點，包括軟硬件兩個維度：一個是設備體驗上的改善，比如現象級VR/AR硬件設備（Oculus Quest系列新作、蘋果MR/AR產品等）問世；一個是出現爆款應用，比如爆款VR游戲出現。近期，科技巨頭們的加速布局，VR上量的時間點可能提前。

元宇宙未至虛擬人先行

盡管元宇宙概念仍處在摸索初期，但“虛擬人”產業卻已悄然走進現實。8月13日，英偉達CEO黃仁勛在GTC大會上演了一場瞞天過海，用完美的14秒虛擬場景成功地騙過了全世界的觀眾，沒人發現這場演講中穿插著14秒虛擬影像，演講中的黃仁勛是虛擬人，而場景中的廚房、家具、玩具等都是虛擬場景。

虛擬人產業發展迅速，從二次元形象的初音未來到洛天依，到擁有真人面容、獨立人格和內容的AYAYI和柳夜熙，虛擬人在消費品市場和娛樂領域的應用發展有目共睹，虛擬人是目前大眾最能看見的接近元宇宙的表現形式之一。

根據頭豹研究所數據顯示，當前虛擬數字人市場規模已超2000億元，預計2030年將達到2703億元，而其中身份型虛擬人將在未來發展中占據主導地位。

行業相關人士認為，各個虛擬人的破圈實際上代表著Z世代的消費力已經成熟，而大概念上的虛擬人則是一個更廣義的風口。既然視頻和直播需要多元化，那么作為新形式的虛擬偶像、虛擬人必然是各家都要搶占的流量高地。

今年9月，華為云打造的首個虛擬數字人“云笙”亮相華為全聯接大會，并在現場做了簡短互動。據悉，“云笙”將作為新員工正式入職華為云。“云笙”是華為云基于數字內容生產線，通過AI的自動建模、AI的語音驅動、AI的渲染加速等技術，打造的一個“虛擬數字人”。

早已布局虛擬人賽道的藍色光標（300058.SZ）也在互動平臺表示，公司自有知識產權的虛擬人將在今年年底或明年年初推出，同時會批量推出更多的虛擬人形象以及促成更多的虛擬空間/場景落地。公司成立了全資子公司＂藍色宇宙數字科技有限公司＂將作為探索AI、VR、AR相關投資和運營業務的主陣地，將整合藍色光標已經具備的虛擬直播間、虛擬IP運營相關資源和團隊，全面推進元宇宙業務的探索和落地。

另外，芒果超媒（300413.SZ）亦在虛擬人賽道有所發力。湖南廣電實驗室研發成果--虛擬主持人“小漾”，將進一步人格化培養，未來將作為主持人加入到升級改版后的《快樂大本營》。

西南證券方面則認為，虛擬偶像以商業、文化等需求制作培養，目前已進入發展期，伴隨著產業鏈愈發成熟，偶像文化日益大眾化，其潛在的商業價值有望進一步顯現；另外，在時代加速更迭、熱點交替的背景下，虛擬偶像具備吸引不同受眾群體并獲取流量的潛力，伴隨著上游各環節技術逐漸成熟，下游商業變現渠道不斷拓寬，未來想象空間值得期待。

值得注意的是，根據中信證券研報分析，當前距離終極元宇宙還有較長的發展路徑，亦具有較多不確定性，但當前時間點，目前能看到Facebook、蘋果、英偉達、Unity、騰訊、字節跳動、阿里巴巴、小米、字節跳動等國際科技巨頭在游戲、社交、廣告等領域對元宇宙的持續探索。

關鍵詞： 元宇宙