快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)黃金理財市場將很快結(jié)束野蠻生長的混亂局面。近日，央行金融市場司發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)黃金業(yè)務(wù)暫行管理辦法(征求意見稿)》。這份征求意見稿明確，在互聯(lián)網(wǎng)黃金業(yè)務(wù)中，由金融機構(gòu)提供黃金賬戶服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)不得提供任何形式的黃金賬戶服務(wù)，但可以為金融機構(gòu)代銷黃金產(chǎn)品。

互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)代銷黃金不得提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)

根據(jù)征求意見稿，委托互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)代理銷售其開發(fā)黃金產(chǎn)品的金融機構(gòu)，應(yīng)具備上海黃金交易所銀行間黃金詢價市場做市商資格(含嘗試做市商)。金融機構(gòu)應(yīng)在各項風(fēng)險可控的范圍內(nèi)選擇互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)，并對互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)的資質(zhì)負責(zé)?；ヂ?lián)網(wǎng)機構(gòu)注冊資本應(yīng)不低于3000萬元人民幣，且必須為實繳貨幣資本，同時應(yīng)具備熟悉黃金業(yè)務(wù)的工作人員。

征求意見稿要求，金融機構(gòu)負責(zé)互聯(lián)網(wǎng)黃金業(yè)務(wù)產(chǎn)品的報價、黃金和資金的運用、產(chǎn)品推介說明的制作。互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)對其代理銷售金融機構(gòu)的黃金產(chǎn)品，可提供產(chǎn)品展示服務(wù)，不得提供黃金清算、結(jié)算、交割等服務(wù)，不得提供黃金產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓服務(wù)，不得將代理的產(chǎn)品轉(zhuǎn)給其他機構(gòu)進行二級或多級代理。

根據(jù)征求意見稿，金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)要做好投資者適當性管理，建立有效的投資者保護機制和風(fēng)險承受能力評估體系，在開展業(yè)務(wù)前要充分評估投資者的風(fēng)險承受能力，不得向風(fēng)險承受能力不足的投資者銷售黃金產(chǎn)品。

新規(guī)為防范風(fēng)險設(shè)置兩大門檻

近年來，互聯(lián)網(wǎng)黃金這一線上理財模式崛起，銀行、互聯(lián)網(wǎng)、傳統(tǒng)企業(yè)等先后入局。據(jù)不完全統(tǒng)計，市面上一共有百余家互聯(lián)網(wǎng)黃金理財平臺在為投資者提供買賣黃金、黃金生息的產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士普遍認為，央行此次新規(guī)是金融強監(jiān)管的體現(xiàn)。中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼指出，互聯(lián)網(wǎng)黃金市場之前比較混亂，良莠不齊。不少互聯(lián)網(wǎng)平臺在沒有任何基礎(chǔ)的情況下，私自開辦了所謂互聯(lián)網(wǎng)黃金業(yè)務(wù)和貴金屬業(yè)務(wù)等，違規(guī)向大量投資者來推銷他的業(yè)務(wù)，甚至產(chǎn)生了一些騙局，令不少投資者損失慘重。實際上，包括黃金業(yè)務(wù)在內(nèi)的貴金屬業(yè)務(wù)，專業(yè)性很強，跟國際市場聯(lián)系緊密，需要具備專業(yè)知識。央行此次進行規(guī)范，有利于維護正常的金融秩序，更好地保護投資者利益。

財經(jīng)專欄作家、500金研究院院長肖磊認為，此次出臺的征求意見稿承認了互聯(lián)網(wǎng)黃金這個市場，同時為防范風(fēng)險也設(shè)置了兩大門檻：3000萬的注冊資本和相關(guān)從業(yè)人員。文件正式出臺后將對現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺形成一定沖擊，不僅利潤率會降低，同時也可能會有一部分客戶群體流失。

互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺面臨整改

按照征求意見稿的要求，目前營業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺都或多或少涉及到整改問題。比如，很多互聯(lián)網(wǎng)黃金平臺的注冊資本只有800萬-1500萬元，如要繼續(xù)開展業(yè)務(wù)，盡快跟金融機構(gòu)合作成為代銷機構(gòu)，必須先補充注冊資本至3000萬元以上。

交行金融研究中心高級研究員孫長華指出，此前一段時間，貴金屬投資領(lǐng)域騙局頻發(fā)，尤其是在披上了互聯(lián)網(wǎng)金融理財?shù)耐庖轮?，迷惑性更強、波及范圍和涉案金額更大。央行此次新規(guī)有助于治理互聯(lián)網(wǎng)貴金屬理財?shù)膩y象。在整頓了黃金之后，白銀等貴金屬勢必也將納入到整頓的范圍內(nèi)，以防監(jiān)管套利。

孫長華還認為，此次央行的規(guī)范對商業(yè)銀行是一個利好，金融機構(gòu)特指受一行兩會監(jiān)管的持牌經(jīng)營機構(gòu)，這就排除掉了眾多野蠻生長的互金公司。而對做市商資格的要求則進一步限制在了若干家銀行身上。根據(jù)2017年金交所公布的名單，僅中、農(nóng)、工、建、交、招商、興業(yè)、中信、平安、寧波10家銀行為正式做市商，嘗試做市商也僅有光大、民生、廣發(fā)、浦發(fā)、上海和澳新6家銀行。

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