購買理財產品時，要先接受銀行等金融機構的風險測評，以評估投資者可以購買多高風險等級的產品。一些普通投資者為了買到心儀的理財產品，做測評時會故意往“高”了填選。但是，一些“血淋淋”的判例提醒我們，如果未如實填寫風險測評，導致測評結果超過實際風險承受能力，一旦造成無法承受的損失，投資者會因此導致維權不利，最終可能要風險自擔。

■體驗

測評結果直接影響理財產品可選類型

為了感受風險測評等級與理財產品之間的關系，記者在某銀行網銀客戶端進行了風險測評體驗。

測評問卷列出17道單選題，包括投資者期望的投資回報、家庭可支配年收入、投資經驗、投資態度、所能承受的最大投資損失等問題。測評結果分為五檔，由低到高排序依次為：保守型、穩健型、平衡型、成長型、進取型，分別對應五個風險等級的理財產品。由于銀行大多有風險等級匹配的限制，該結果將影響投資者能買到什么類型的理財產品。

記者根據自身情況謹慎作答，盡管所選答案皆非最保守的一項，但評估結果仍被判定為最末一檔的保守型，只能購買最低風險等級PR1或R1的理財或基金產品。

這一等級的產品收益率如何呢?在對該銀行推出的各類理財產品大致瀏覽后記者發現，一款起存金額1萬元的1年期定期存款，年利率最高為2.1%。而一款PR1等級的、投資期限為188天的保本浮動收益型理財，預期年化收益率也僅在1.55%-2.90%之間，與1年定期存款的年利率差異不大。

相比之下，預期年化收益率在3.0%或4.0%以上的非保本型理財類產品，風險等級基本上都在PR3及以上，這也就意味著投資者的風險測評結果，至少要被判定為第三檔的平衡型。同樣，要想在包括債券型、混合型、股票型等更多的基金類產品中做選擇，也至少要達到平衡型才可以。

為了能購買收益更高的產品，記者重新進行了測評，某些問題不得不特意勾選更高一檔的選項，評估結果才達到了平衡型。

■調查

測評結果高等級對應高風險

正因風險測評結果會限制投資者購買銀行理財產品的選擇，導致現實生活中，一些投資者在進行風險測評時不得不刻意迎合。

家住朝陽區的66歲張阿姨就有過類似的體驗。“如果依照我自己的意愿選擇，抗風險能力肯定是最低一檔，預期利率稍微高一些的理財產品我都買不了，所以回答問題時只能往高了填。”張阿姨坦言，她能承受的最大本金損失最多也就是10%以內，“依照我的意愿，收益可以沒有，但最好不要虧本。”

記者注意到，在某銀行的網絡論壇中，還有人詢問“如何填寫風險測評?”回答者則建議“填最瘋狂的選項”，并強調，“這不是申請信用卡，不牽扯虛假資料”，“不買那么高風險的就沒事”。

然而，北京朝陽法院法官助理周劍彬卻告訴記者，這種操作雖然可以買到預期收益更高的理財產品，相對也要承擔可能發生的本金損失的風險。

因為，如果投資者未如實填寫或隨意填寫風險測評，導致測評結果超過投資者的實際風險承受能力，從而選擇了自己不能承受的高風險理財產品，一旦發生投資損失，投資者會因此導致維權不利，最終可能要風險自擔。

“這很可能是部分投資者，尤其是一些中老年投資者難以承受的結果，因為往往他們在購買理財產品時，對于風險并沒有足夠的預估。”周劍彬說。

周劍彬提醒投資者：風險測評是選擇與自身風險承受能力相當的理財產品的第一步，應結合自身的風險承受能力及真實情況如實填寫，避免出現無法承受的損失。

案例一

測評后出現虧損法院判決風險自負

青島市一位64歲的老人起訴某銀行，因其聽從理財經理韋某的推薦，購買了一款高風險等級的股票型基金，造成了47萬元的本金損失。

老人自稱，他一再跟韋某強調，自己堅決不做證券類和房地產類的投資，韋某也保證為他選購穩健型的產品。他在一些材料上簽了字，于是投資218萬元購買了一款基金產品。然而，因市場突然熔斷，導致該基金產品虧損嚴重。

銀行出具的證據中包括老人簽字的風險承受度評估報告，顯示其家庭年收入為50萬至100萬元。但老人實際退休月收入只有2500元，年收入不足3萬元。

盡管老人出具了與韋某的電話錄音，證實他曾多次向韋某強調自己的投資意愿，法院也認定銀行未能充分盡到風險揭示義務，但是，鑒于老人以前購買過股票投資型信托理財產品，且老人具有完全民事行為能力，應知曉風險承受度評估事關其適合購買哪些理財產品的評定。因此，青島市中院終審酌情判決老人自行承擔70%的投資損失。

北京也有過類似判例。程先生自稱在銀行工作人員的誘導下，購買了100萬元理財產品，且沒有進行風險評估，導致其本金損失47萬余元。然而，法院審理查明，程先生曾通過該銀行網銀進行過風險評估，結果為A5激進型，且在評估有效期內。而涉案理財產品的風險等級為R5，屬于其可承受的范圍，而且程先生此前有過購買該風險等級理財產品的經驗。最終，法院判決程先生風險自負。

案例二

穩健型投資者被忽悠 獲賠全部損失

王女士在某銀行理財經理的推薦下購買了96.6萬元的理財產品。半年多后，王女士想贖回產品時，銀行告知該產品發生了虧損，此時她才注意到，自己購買的并非保本型理財產品，而是屬于“較高風險”等級的股票型基金，且為銀行代銷的第三方產品。贖回時，王女士虧損了57萬余元。

為挽回損失，王女士將銀行訴至法院。法院查明，王女士的風險評估結果顯示，其為穩健型投資者，與具有“較高風險”等級的股票型基金并不匹配。法院認為，銀行向王女士主動推介了風險較大、經評估不適宜購買的理財產品，且未按照金融監管部門的要求由王女士書面確認系自己主動要求了解和購買該產品，存在重大過錯。且銀行未向王女士說明涉案基金的運作方式和風險情況，其推介行為存在明顯不當。結合王女士的過往投資經驗，法院最終判決銀行賠償王女士全部57萬余元損失，并賠償相應利息。

提醒

產品等級超出測評投資者可積極維權

如果投資者購買的理財產品風險等級超過風險測評等級并發生虧損，可以積極選擇維權。周劍彬告訴記者，普通投資者在很大程度上可以獲得賠償，而且獲得賠償的比例很高。

不過周劍彬亦提醒，在一些特殊情況下，銀行可以免責。

《全國法院民商事審判工作會議紀要》規定，若賣方機構能夠舉證證明，根據金融消費者的既往投資經驗、受教育程度等事實，適當性義務的違反并未影響金融消費者做出自主決定，金融機構可以免責。

張女士的風險測評為4R，卻在理財經理的推薦下購買了140萬元5R風險等級的股票型基金，最后虧損高達91萬。根據張女士的既往投資經驗，法院判定她應具備高于普通投資者的理財經驗。結合被告銀行已載明投資風險提醒，法院最終駁回了張女士的全部賠償訴求。

本報記者 張蕾 實習生 郭明琪

關鍵詞： 金融機構 風險測評 理財產品