為滿足實體經濟融資需求，近年來商業銀行持續創新產品服務模式，積極發展供應鏈金融，從供應鏈產業鏈整體出發，整合物流、資金流、信息流等信息，在真實交易背景下，為供應鏈中的關鍵企業與上下游企業提供系統性的金融解決方案。供應鏈金融解決了哪些融資難題?如何為供應鏈產業鏈提供優質的金融服務?

銀行首先抓住“鏈”中的關鍵企業，再找到“鏈”上下游的薄弱環節，為其提供信貸支持

4月的山東大地，到處是春天的氣息。在濱州陽信縣肉牛養殖戶張新國自家的牛棚里，精心飼養的西梅塔爾肉牛正在閑適地吃草。

“再過幾個月，我準備參與億利源公司‘養母返犢’項目，公司提供基礎母牛，生出的牛犢由公司收購，3年后母牛還能以原價賣回給公司。”張新國說，每頭母牛需支付3萬元采購款，但有了產業鏈的支持，就能從銀行獲得專項貸款，“資金上沒有后顧之憂，我準備養上50來頭母牛。”

張新國所說的“養母返犢”項目，是陽信億利源清真肉類有限公司的肉牛養殖產業鏈中重要一環。億利源希望打通肉牛養殖的全產業鏈，增加企業的肉牛加工供應，穩固全鏈上下游企業、農戶生產經營。而恒豐銀行提供的供應鏈金融服務，成為這條肉牛養殖產業鏈發展的重要支撐。

“現在我們公司加工的牛肉供不應求，但進口的牛肉加工生產線產能利用率僅六七成左右，關鍵還是優質肉牛來源不足。有了供應鏈金融支持，我們可以自己構建一條養殖產業鏈，擴大肉牛養殖規模，提供充足的肉牛。”億利源董事長楊振剛說。

按照億利源的規劃，從飼草種植、肉牛養殖、養殖園區建設、養母返犢、關鍵企業發展，到牛肉銷售、冷鏈物流，這條產業鏈貫穿肉牛養殖全過程。“要盡量保證產業鏈相對封閉，每個環節都需要嚴密把控，才能降低風險，保證整個產業鏈高效運行。”楊振剛說，比如，只有飼養億利源提供的母牛，生出來的牛犢才會被返收。因為養殖戶自己不太清楚整個產業的狀況和結構，不知道哪種品類的肉牛更好，億利源提供母牛，教授養殖技術，能保證牛肉的品質。

而對銀行來說，產業鏈供應鏈風險可控，在“鏈”中嵌入金融服務的風險就會相應降低。“與工業生產相比，農業產業鏈供應鏈相對較短，也沒那么完備。銀行可以與其中的關鍵企業合作，通過金融的手段幫助產業鏈填補缺失，也能在此過程中打開金融服務的新空間。”恒豐銀行濟南分行鄉村振興業務管理部負責人殷切說，要使貸款風險可控，就要保證資金在產業鏈關鍵企業和上下游企業中封閉流轉。

具體做法上，銀行首先抓住“鏈”中關鍵企業億利源，再找到“鏈”上下游的薄弱環節，為其提供信貸支持。恒豐銀行為建設肉牛智慧養殖園區項目提供6000萬元授信額度支持，然后順著關鍵企業上下游而去：在上游，為與關鍵企業具有穩定供銷關系的規模化飼草種植戶、養殖農戶、養殖合作社和養殖企業提供貸款;在下游，為牛肉加工、銷售企業和冷鏈物流項目企業提供貸款。目前智慧養殖園區內養殖區的鋼結構工程和有機肥加工中心的主體建筑已經搭建完成，整個產業鏈運轉流暢。

當前大部分供應鏈金融方案更多地依靠關鍵企業的信用延伸和信用增信

“十四五”規劃綱要提出，提升產業鏈供應鏈現代化水平。為此，金融應助力添薪，為產業鏈供應鏈提供優質服務。今年的《政府工作報告》明確提出，創新供應鏈金融服務模式。

疫情防控期間，供應鏈金融的重要性已經凸顯。為了幫助上下游中小企業及時回款，2020年3月，國務院常務會議提出，鼓勵發展訂單、倉單、應收賬款融資等供應鏈金融產品，促進中小微企業全年應收賬款融資8000億元。當年9月，八部門聯合發布《關于規范發展供應鏈金融 支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》要求，金融機構、核心企業、倉儲及物流企業、科技平臺應聚焦主業，立足于各自專業優勢和市場定位，加強共享與合作，深化信息協同效應和科技賦能，推動供應鏈金融場景化和生態化，提高線上化和數字化水平，推進產業鏈條信息透明、周轉安全、產銷穩定，為產業鏈的市場競爭能力和延伸拓展能力提供支撐。

中國銀行交易銀行部總經理王曉介紹，目前市場上供應鏈金融模式主要包括兩類：一是關鍵企業采用債務付款承諾、債務加入、連帶責任保證等模式，為上下游企業提供直接信用支持;二是關鍵企業不提供直接信用支持，但能夠對上下游企業進行有效管理，協助銀行有效把控物流、信息流和資金流。

無論什么模式，在供應鏈金融中，關鍵企業都至關重要。“當前大部分供應鏈金融方案更多地依靠關鍵企業的信用延伸和信用增信，關鍵企業作為付款人，為上游供應商提供應付賬款確權，幫助其獲得金融支持，但對下游經銷商企業，關鍵企業作為收款人，通常難以提供直接的信用支持。”王曉說。

“關鍵企業的作用，應該更多地體現在對產業鏈供應鏈的整合上。”安徽銀保監局局長周家龍認為，供應鏈金融首先是要有較為完備和穩定的供應鏈產業體系，關鍵企業要主導構建起供應鏈管理體系，包括關鍵企業自身和上下游企業的內部經營管理系統、原材料、產成品和物流信息系統等，在此基礎上金融機構嵌入服務，再運用金融科技的力量和一些增信手段，供應鏈金融就會有更好的發展前景。

金融科技賦能，也讓供應鏈金融更精準、高效。近年來，一些金融機構和平臺公司借助大數據、區塊鏈、物聯網等技術，更精準地識別企業真實資金需求，智能監控金融風險。比如微眾銀行擺脫對關鍵企業信用的過度依賴，關注上下游小微企業自身經營狀況，以及其與關鍵企業之間真實的貿易關系和交易數據，運用大數據技術建立起全流程智能化風險控制系統。

轉變風險控制理念，用好科技平臺“轉換器”

除關鍵企業之外，提供金融服務的金融機構和科技平臺應該發揮什么作用?

首先，銀行要轉變理念。恒豐銀行交易銀行部負責人張黎煒說，各家銀行在產品和模式上做了大量的創新，金融科技在供應鏈金融上的運用日趨成熟。例如銀行與第三方科技公司開展合作，對傳統細分行業進行數字化改造，實現對大數據的精準抓取和高效運用，打造了數據驅動的智能風控體系。

“現在最迫切的是要轉變風險控制理念。”張黎煒分析說，銀行深耕各個行業多年，比金融科技公司更了解客戶有價值的信息和數據。但囿于傳統信貸審批理念，往往容易形成對關鍵企業的路徑依賴，主要依托關鍵企業的信用實現對鏈屬企業的風險控制。目前恒豐銀行正在探索圍繞細分行業全生命周期，對產業鏈進行打包統一授信，聯合關鍵企業對產業鏈進行數字化改造，通過資金流和物流封閉運行實現風控閉環，將授信資源精準滴灌到鏈條各節點。

其次，相關金融科技公司要發揮信息和技術的優勢。天星數科副總裁趙衛星說，科技平臺企業要通過數字技術手段，以開放姿態連接產業實體和金融機構，用科技的力量做好產業和金融之間的“轉換器”和“適配器”。

趙衛星說，科技平臺一方面推動產業數字化升級，幫助實體企業降本增效;另一方面通過大數據、云計算、區塊鏈等數字科技手段，將產業實體的生產行為、經營風險、產業數據、企業信用、行業特點等，轉化成金融屬性上的可見可讀可信、可評估可驗證可流轉的信息，幫助銀行等金融機構更好地識讀產業、看懂企業、評估風險，更愿意服務企業。

最后，要加快數據共享和開放。趙衛星說，“在我們服務一個個產業、幫助一家家企業進行數字化提升的過程中發現，隨著產業數字化的不斷深入，遇到的難題也不斷呈現。”比如有的產業上下游數字化程度參差不齊，“數據孤島”情況嚴重，甚至在一家企業的各個生產環節中，數字化接口、通信協議、數采模式都不一樣，無法協同。再比如經營環節的數字化相對成熟，但是制造環節的數字化就比較難以深入。

王曉認為，由于對新技術和新業態缺少長期的歷史數據積累，基于大數據的供應鏈金融信用風險評估模型的有效性和合理性，還有待在業務實踐中去驗證和完善。希望出臺更多的供應鏈創新鼓勵支持政策，搭建開放創新的供應鏈發展互動溝通機制，為金融機構供應鏈金融創新給予專項的信貸規模和資金支持。

受訪的多家金融機構均建議，應持續強化數據庫建設，加大信息數據的共享和開放力度，包括海關、進出口貿易等數據，產業鏈采購、生產、分銷、倉儲、物流等各個環節的交易數據，以及互聯網交易平臺的交易數據等。此外，還要將這些數據加工處理成可服務于供應鏈金融的征信數據。

本報記者 歐陽潔

關鍵詞： 供應鏈產業鏈 金融服務