金融監(jiān)管部門近期密集發(fā)聲，釋放進一步強化金融風險防控的政策信號。中國人民銀行貨幣政策委員會日前召開2021年第三季度例會，提出“支持銀行補充資本，提高服務實體經(jīng)濟和防范金融風險的能力”“統(tǒng)籌金融支持實體經(jīng)濟與防風險”等要求。根據(jù)表態(tài)，下一階段高風險機構處置、房地產(chǎn)金融化泡沫化、跨境資本流動等金融風險將成為監(jiān)管重點。

整體來看，金融監(jiān)管政策呈現(xiàn)“有保有壓”的局面。政策對中小銀行將進一步給予支持;房地產(chǎn)金融監(jiān)管仍將保持定力，遏制房地產(chǎn)金融化泡沫化趨勢。

金融監(jiān)管部門密集發(fā)聲

中國人民銀行9月初發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告(2021)》(以下簡稱《報告》)提出，強化平臺企業(yè)金融活動監(jiān)管，打擊比特幣挖礦和交易行為。抓緊補齊監(jiān)管制度短板，加快完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系，加強監(jiān)管協(xié)調(diào)。9月24日，中國人民銀行下發(fā)的《關于進一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》指出，虛擬貨幣相關業(yè)務活動屬于非法金融活動。

加大虛擬貨幣整治力度是近期金融監(jiān)管部門打擊違規(guī)金融行為、防范金融風險的縮影。近兩月以來，金融監(jiān)管部門密集發(fā)聲，表示將進一步加大防范金融風險力度。

中國人民銀行黨委(擴大)會議要求，統(tǒng)籌做好重大金融風險防范化解工作。要密切監(jiān)測、排查重點領域風險點，落實重大金融風險問責、金融風險通報等制度。要進一步明確監(jiān)管部門、行政主管部門、地方政府以及金融機構、企業(yè)等各方責任，暢通機制、明確職責、分工配合、形成合力，推動做好重點省份高風險機構數(shù)量壓降工作。

銀保監(jiān)會黨委(擴大)會議同樣提出，統(tǒng)籌做好重大金融風險防范化解工作。要持之以恒認真做好高風險機構處置、應對不良資產(chǎn)集中反彈、嚴防高風險影子銀行死灰復燃、遏制房地產(chǎn)金融化泡沫化、配合地方政府化解隱性債務風險等重點工作。

證監(jiān)會表示，強化對外溢性、輸入性和交叉性風險的防范化解，繼續(xù)穩(wěn)妥有序化解私募基金、債券違約等重點領域風險。外匯局也表示，完善外匯市場“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體管理框架。以加強宏觀審慎為核心改善跨境資本流動管理，健全跨境資本流動監(jiān)測、預警和響應機制，豐富和完善政策工具箱。

部分中小銀行風險仍待壓降

為進一步加強商業(yè)銀行風險監(jiān)管，銀保監(jiān)會23日發(fā)布《商業(yè)銀行監(jiān)管評級辦法》，其中明確，對于已經(jīng)出現(xiàn)信用危機、嚴重影響銀行消費者和其他客戶合法權益及金融秩序穩(wěn)定的銀行，應穩(wěn)妥制定實施風險處置方案，根據(jù)具體情況，按程序依法安排重組、實行接管或?qū)嵤┦袌鐾顺觥?/p>

上海金融發(fā)展實驗室主任曾剛表示，預計未來監(jiān)管部門將密切關注風險的動態(tài)變化，根據(jù)不同機構的具體情況，“一行一策”選擇與之相適應的風險處置方式，壓實股東和地方政府責任，有效防范風險外溢，提高風險處置效率，降低處置成本。

國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員任濤指出，當前中小銀行抵御風險的能力仍然不足、公司治理與股權治理機制有待進一步完善、不良資產(chǎn)反彈以及資產(chǎn)質(zhì)量潛在壓力還比較大、資管新規(guī)過渡期即將結束帶來的轉型壓力突出、對實體經(jīng)濟的支持能力還有待加強。

他建議，下一步應持續(xù)完善資本補充機制，通過可轉債、優(yōu)先股、永續(xù)債以及二級資本債等形式不斷拓寬中小銀行的資本補充來源渠道，提升中小銀行抵御風險和支持實體經(jīng)濟的能力。同時，針對經(jīng)濟增長放緩及部分領域政策環(huán)境所帶來的不良資產(chǎn)反彈壓力，應繼續(xù)推動中小銀行加大處置力度，并在核銷、清收、批量轉讓、債轉股的基礎上，進一步拓寬不良資產(chǎn)處置渠道。此外，還應持續(xù)規(guī)范公司治理、股權治理與內(nèi)部控制，嚴格控制關聯(lián)交易。

房地產(chǎn)金融監(jiān)管將保持定力

29日，央行、銀保監(jiān)會聯(lián)合召開的房地產(chǎn)金融工作座談會強調(diào)，要圍繞“穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預期”目標，準確把握和執(zhí)行好房地產(chǎn)金融審慎管理制度，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，堅持不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟的手段，持續(xù)落實好房地產(chǎn)長效機制，加快完善住房租賃金融政策體系。

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，房地產(chǎn)融資呈現(xiàn)“五個持續(xù)下降”，包括房地產(chǎn)貸款增速創(chuàng)8年新低;房地產(chǎn)貸款集中度連續(xù)10個月下降;房地產(chǎn)信托規(guī)模自2019年6月以來持續(xù)下降;理財產(chǎn)品投向房地產(chǎn)非標資產(chǎn)規(guī)模近一年來持續(xù)下降;銀行通過特定目的載體投向房地產(chǎn)領域規(guī)模連續(xù)18個月持續(xù)下降。

銀保監(jiān)會將“遏制房地產(chǎn)金融化泡沫化”作為后續(xù)工作重點之一。中國人民銀行貨幣政策委員會2021年第三季度例會提出，維護房地產(chǎn)市場的健康發(fā)展，維護住房消費者的合法權益。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰認為，四季度，金融監(jiān)管部門需要根據(jù)實際情況進一步完善相關規(guī)則，做好綜合調(diào)控工作。一方面，堅持“房住不炒”和“因城施策”的基本原則，適度調(diào)整非熱點城市按揭貸款投放力度，在有效抑制房價上漲的基礎上，保障好基本住房需求;另一方面，建立更加科學的房地產(chǎn)企業(yè)融資管理機制，推動高杠桿房地產(chǎn)公司建立激勵約束相容機制。

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