中華網財經《IPO觀察》欄目出品

11月17日，中國證監會發布東莞市鼎通精密科技股份有限公司（以下稱為“鼎通精密”）滬市科創板申請過會消息，東莞證券為主承銷商。企業及其承銷商將分別與上海證券交易所協商確定發行日程。

公司是一家專注于研發、生產、銷售通訊連接器精密組件和汽車連接器精密組件的高新技術企業。

據鼎通精密招股書顯示，本次擬發行不超過2129萬股，募集資金4.45億元，主要用于連接器生產基地建設項目及研發中心建設項目。詳情如下圖：

公司主要收入來自于四個方面其中通訊連接器組件的銷售額2020年上半年占到了總收入的74%，并且逐年增加。然而模具零件的銷售額逐年遞減。據招股書披露消息稱，全球連接器市場中國占據30.35%的份額，2011-2019年，中國連接器市場規模由112.96億美元增長至194.78億美元，年均復合增長率為7.05%，顯著高于全球平均水平。2011-2019年，中國連接器市場份額占全球市場的比例由23.09%提升至30.35%，中國已成為全球第一大連接器消費市場。

2019 年度，國內營業收入排名前十的連接器上市公司分別為立訊精密、長盈精密、中航光電、得潤電子、信維通信、吳通通訊、金信諾、電連技術、意華股份、銘普光磁。

鼎通精密2018年凈利潤為4572萬元，當年現金分紅2000萬元，而2019年分紅1000萬元，凈利潤超過5000萬元。

公司與同行業可比上市公司的主要客戶及產品所應用的終端應用品牌如下：相對于其他企業而言年度銷售額偏小。相比于同行業可比上市公司永貴電器、勝藍股份，公司的發明專利數量較少。

鼎通精密營業收入和凈利潤對于對標公司都偏低，但是綜合毛利率及甲醛平均凈資產收益率都較高。

鼎通精密股權結構及持股比例詳情一覽：其中從2017年起一共增資3次及一次股權轉讓，并且進行公司運營性質變更成股份有限公司。

公司隨著人員的增加，在繳納住房公積金及社會保險上并沒有增加，截止2020年五險一金繳納額度平均未達到90%。由于2020年業績訂單增加，新員工入職導致繳納比例下降，而2019年也有5%的員工未繳納。

另外，從招股書顯示來看，目前鼎通精密IPO上市存在這幾大風險影響公司業績：

客戶集中度較高的風險，毛利率下滑的風險，產品線較單一、汽車行業市場下滑影響經營業績的風險，規模較小、抗風險能力較弱的風險，市場競爭加劇風險，技術創新風險，新產品業務規模存在波動的風險，產品迭代影響銷量及被替代等風險，核心技術人員流失及技術迭代的風險，產品質量及存貨跌價的風險，銷售區域集中的風險，應收賬款發生壞賬的風險，知識產權風險等。

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