中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊，12月8日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息稱，同意廣東奧普特科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“奧普特”）科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)。招股書（注冊(cè)稿）顯示，本次擬公開發(fā)行不超過2,062萬股（不考慮超額配售選擇權(quán)），不低于本次公開發(fā)行后公司總股本的25%，主承銷商為國(guó)信證券。

資料顯示，奧普特是一家主要從事機(jī)器視覺核心軟硬件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司定位于智能制造核心零部件供應(yīng)商，以“打造世界一流視覺企業(yè)”為目標(biāo)，致力于為下游行業(yè)實(shí)現(xiàn)智能制造提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品和解決方案。

奧普特成立于2006年，是我國(guó)國(guó)內(nèi)較早進(jìn)入機(jī)器視覺領(lǐng)域的企業(yè)之一。

本次公開發(fā)行股票所募集的資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后具體投資項(xiàng)目如下：

業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)

2017年～2019年，奧普特的營(yíng)業(yè)收入分別為3.03億元、4.22億元和5.25億元，年化復(fù)合增長(zhǎng)率為31.67%；歸母凈利潤(rùn)分別為7580.54萬元、13680.98萬元和20644.69萬元，年化復(fù)合增長(zhǎng)率為65.03%。

截至2020年9月30日，公司資產(chǎn)總額為80,690.10萬元，負(fù)債總額為11,242.02萬元，歸屬于母公司所有者的權(quán)益為69,448.08萬元。2020年1-9月，公司營(yíng)業(yè)收入為46,304.05萬元，同比增加9.48%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為18,142.38萬元，同比增加2.03%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)為17,281.24萬元，同比下降2.57%。

結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，公司預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約58,500.00萬元至63,500.00萬元，同比增長(zhǎng)11.51%至21.04%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約22,200.00萬元至24,780.00萬元，同比增長(zhǎng)約7.53%至20.03%。上述2020年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為公司初步測(cè)算數(shù)據(jù)，未經(jīng)會(huì)計(jì)師審計(jì)或?qū)忛啠也粯?gòu)成盈利預(yù)測(cè)。

應(yīng)收賬款占比較高

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為8,917.47萬元、12,979.44萬元、17,966.55萬元和23,200.29萬元，占當(dāng)期總資產(chǎn)的比例分別為33.19%、29.87%、27.82%和33.68%，應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例較高。截至2020年6月末，賬齡在1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款22,401.07萬元，占應(yīng)收賬款賬面凈值的96.56%。

商標(biāo)被撤銷或宣告無效

公司持有的第12772466號(hào)商標(biāo)“奧普特”被奧普家居股份有限公司向國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局提出撤銷申請(qǐng)及無效宣告請(qǐng)求。

就撤銷申請(qǐng)，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局已于2019年9月16日駁回該申請(qǐng)。奧普家居股份有限公司就此裁定申請(qǐng)復(fù)審，現(xiàn)復(fù)審程序已經(jīng)終結(jié)。國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局決定對(duì)復(fù)審商標(biāo)在復(fù)審商品上的注冊(cè)予以撤銷。發(fā)行人已于2020年10月16日向北京知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院提起行政訴訟，截至本招股說明書簽署之日，該案件已獲法院受理，處于審理階段。

就無效宣告請(qǐng)求，2020年1月19日，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局作出商評(píng)字[2020]第0000019526號(hào)《關(guān)于第12772466號(hào)“奧普特”商標(biāo)無效宣告請(qǐng)求裁定書》，裁定予以無效宣告。發(fā)行人就此裁定向北京知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院提起行政訴訟。2020年7月29日，北京知識(shí)產(chǎn)權(quán)法院作出（2020）京73行初4750號(hào)《行政判決書》，駁回了發(fā)行人的訴訟請(qǐng)求。發(fā)行人已就此向北京市高級(jí)人民法院提起上訴。

如果該商標(biāo)最終被裁定撤銷或者宣告無效，公司將無法在產(chǎn)品上或者對(duì)外宣傳時(shí)使用該商標(biāo)。

曾因侵犯競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手商業(yè)秘密被罰

公司曾侵犯競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手商業(yè)秘密，并因此被工商局處罰。

據(jù)（2011）穗中法民三終字第122號(hào)民事判決書披露，廣州和創(chuàng)電子科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“和創(chuàng)電子”）是奧普特的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。2009年，奧普特研發(fā)出AL-Q6000型三維錫膏測(cè)厚儀，2010年5月，國(guó)家版權(quán)局對(duì)奧普特作為著作權(quán)人的《奧普特全自動(dòng)三維測(cè)量軟件V1.0》發(fā)放了計(jì)算機(jī)軟件著作權(quán)登記證書。

但在2010年4月，和創(chuàng)電子向奧普特發(fā)出《對(duì)奧普特自動(dòng)化科技有限公司關(guān)于侵犯3維測(cè)厚機(jī)的嚴(yán)正聲明》（注：奧普特前身為東莞市奧普特自動(dòng)化科技有限公司），指責(zé)奧普特生產(chǎn)的測(cè)厚機(jī)是基于和創(chuàng)電子被盜機(jī)密技術(shù)資料修改而成，奧普特存在盜竊和侵權(quán)行為。2010年9月，東莞市工商行政管理局以奧普特涉嫌不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)為由作出《扣留財(cái)物通知書》，扣留了奧普特的3D錫膏測(cè)厚儀成品3臺(tái)、3D錫膏測(cè)厚儀半成品2臺(tái)及電腦主機(jī)1臺(tái)。

同時(shí)，東莞市工商局委托廣東省專利信息中心知識(shí)產(chǎn)權(quán)司法鑒定所就奧普特的ALLYVISIONAL-Q6000型3D錫膏測(cè)厚儀的應(yīng)用軟件與和創(chuàng)電子的WALSCANⅢ系列3D錫膏測(cè)厚儀的應(yīng)用軟件是否相同或?qū)嵸|(zhì)相似的問題作出司法鑒定。《司法鑒定意見書》顯示，雙方源程序中含有相同、實(shí)質(zhì)相似的程序代碼段100個(gè)，其中46個(gè)為核心函數(shù)，且這些函數(shù)代碼中存在復(fù)制的特征，在和創(chuàng)電子的應(yīng)用軟件中屬于自定義函數(shù)。

因此，東莞市工商局認(rèn)為奧普特違反了《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》，構(gòu)成侵犯商業(yè)秘密的行為，于2013年12月對(duì)奧普特下發(fā)行政處罰決定書，責(zé)令?yuàn)W普特停止違法行為，返還載有和創(chuàng)電子商業(yè)秘密的有關(guān)資料，銷毀奧普特使用和創(chuàng)電子商業(yè)秘密生產(chǎn)的AL-Q6000型3D錫膏測(cè)厚儀成品3臺(tái)、半成品2臺(tái)，并對(duì)奧普特罰款10萬元。

隨后，奧普特向法院起訴東莞市工商局，要求撤銷行政處罰。一審法院經(jīng)審理后判決，市工商局所作涉案具體行政行為證據(jù)確鑿，適用法律、法規(guī)正確，符合法定程序，維持市工商局做出的行政處罰決定，二審亦維持原判。

另外，據(jù)東莞市市場(chǎng)監(jiān)督管理局披露，本案中奧普特的一位工作人員確實(shí)在工作中接觸到了和創(chuàng)電子的商業(yè)機(jī)密。而據(jù)裁判文書顯示，和創(chuàng)電子于2006年聘用了工程師賴某斌，是奧普特工程師賀珍真的本科同學(xué)。目前，賀珍真在奧普特?fù)?dān)任技術(shù)總監(jiān)一職，并被公司認(rèn)定為核心技術(shù)人員。

風(fēng)險(xiǎn)提示

（一）對(duì)蘋果公司存在一定依賴的風(fēng)險(xiǎn)

報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人來源于蘋果公司及蘋果公司指定第三方的收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為17.31%、27.24%、39.39%和19.42%，其中，發(fā)行人直接對(duì)蘋果公司的銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例分別為17.31%、27.24%、26.00%和0.47%。發(fā)行人對(duì)蘋果公司及其產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)杖爰捌湔急容^高。

若未來蘋果公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)較大的、長(zhǎng)期的不利變動(dòng)，或者公司產(chǎn)品無法獲得蘋果公司認(rèn)證而不能持續(xù)獲得用于蘋果公司或者其指定第三方的訂單，則可能對(duì)公司業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性、盈利能力產(chǎn)生重大不利影響。

（二）產(chǎn)品價(jià)格下行及毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)

機(jī)器視覺行業(yè)是近十幾年間隨著工業(yè)的發(fā)展而逐步興起的行業(yè)。采用機(jī)器視覺技術(shù)的下游行業(yè)多為發(fā)展較快、對(duì)自動(dòng)化水平和產(chǎn)品品質(zhì)要求較高的行業(yè)。隨著行業(yè)的快速發(fā)展，越來越多的企業(yè)加入，機(jī)器視覺市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，整個(gè)產(chǎn)業(yè)也將逐漸進(jìn)入成熟期。一般而言，隨著產(chǎn)業(yè)從成長(zhǎng)期逐漸進(jìn)入成熟期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，將導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格逐漸降低。

報(bào)告期內(nèi)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為30,258.49萬元、42,209.52萬元、52,454.81萬元和24,031.09萬元，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為71.38%、71.29%、73.59%和69.10%。公司目前毛利率處于較高水平，若未來受如行業(yè)內(nèi)更多企業(yè)加入導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、境外品牌降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)、原材料價(jià)格及人工成本持續(xù)上漲等因素影響，未來公司產(chǎn)品毛利率存在下降的風(fēng)險(xiǎn)。以2019年度數(shù)據(jù)為例，在其他因素不變的情況下，公司產(chǎn)品銷售單價(jià)每下降10%，毛利率下降2.93個(gè)百分點(diǎn)，利潤(rùn)總額下降21.57%。因此，若未來公司出現(xiàn)產(chǎn)品銷售價(jià)格大幅下降時(shí)，公司將面臨經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）下游最終應(yīng)用領(lǐng)域集中于3C電子領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)

發(fā)行人機(jī)器視覺產(chǎn)品主要應(yīng)用于3C電子領(lǐng)域。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人來源于3C電子行業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比超過70%，對(duì)該行業(yè)依賴程度較高，整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足。3C電子領(lǐng)域品牌眾多，競(jìng)爭(zhēng)激烈，同時(shí)具有產(chǎn)品迭代快、客戶需求變化快等特點(diǎn)。若3C電子市場(chǎng)發(fā)生重大不利變化，或者對(duì)機(jī)器視覺產(chǎn)品的需求下降，或者公司產(chǎn)品不能滿足3C電子領(lǐng)域的產(chǎn)品要求，而公司未能在短時(shí)間內(nèi)完成新產(chǎn)品的研發(fā)和市場(chǎng)布局，則可能對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大不利影響。

（四）新產(chǎn)品的研發(fā)及市場(chǎng)推廣的風(fēng)險(xiǎn)

2019年公司首次推出了自主研發(fā)的工業(yè)相機(jī)，初步形成了機(jī)器視覺領(lǐng)域完整的產(chǎn)品線。但該等產(chǎn)品系為特殊功能設(shè)計(jì)并制造的，并非公司計(jì)劃量產(chǎn)的機(jī)型。公司的自主相機(jī)產(chǎn)品總體而言仍處于研發(fā)階段，還需要持續(xù)的研發(fā)投入。除工業(yè)相機(jī)外，公司目前還有多個(gè)新產(chǎn)品處于規(guī)劃或者研發(fā)階段。

一方面，上述在研產(chǎn)品距離實(shí)現(xiàn)批量生產(chǎn)和銷售還有一定時(shí)間，且存在研發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面在研產(chǎn)品目前已有同類上市或在研競(jìng)品，未來商業(yè)化預(yù)計(jì)會(huì)面臨激烈競(jìng)爭(zhēng)，出現(xiàn)商業(yè)價(jià)值低或不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。如目前工業(yè)相機(jī)市場(chǎng)，特別是高端市場(chǎng)，主要由海外品牌占據(jù)，國(guó)內(nèi)品牌方面，以海康威視、大華股份為代表的企業(yè)正以規(guī)模生產(chǎn)的成本優(yōu)勢(shì)逐步滲透。公司的工業(yè)相機(jī)獲得使用驗(yàn)證和客戶認(rèn)可尚需一定的時(shí)間并存在推廣失敗的風(fēng)險(xiǎn)。如果不能如期獲得市場(chǎng)認(rèn)可，將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

（五）貿(mào)易保護(hù)主義和貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)

近年來，全球產(chǎn)業(yè)格局深度調(diào)整，發(fā)達(dá)國(guó)家相繼實(shí)施再工業(yè)化戰(zhàn)略，推動(dòng)中高端制造業(yè)回流。此外，國(guó)際貿(mào)易保護(hù)主義和技術(shù)保護(hù)傾向有所抬頭，對(duì)中國(guó)企業(yè)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)帶來一定不確定性。

公司及所在行業(yè)為全球經(jīng)濟(jì)一體化產(chǎn)業(yè)鏈中的一環(huán)。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人外銷占比分別為25.76%、32.54%、30.45%和6.85%，外銷客戶主要集中在愛爾蘭、新加坡、中國(guó)臺(tái)灣和德國(guó)等地。若貿(mào)易摩擦進(jìn)一步加劇，境外客戶可能會(huì)減少訂單、要求公司降價(jià)或者承擔(dān)相應(yīng)關(guān)稅，進(jìn)而對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)形成不利影響。

公司采購(gòu)品中LED、相機(jī)等亦存在較多的進(jìn)口品牌產(chǎn)品。公司采購(gòu)品中最終產(chǎn)地在日本、歐洲、美國(guó)等海外地區(qū)的占比分別為39.28%、39.61%、39.28%和33.90%。若發(fā)生貿(mào)易摩擦、關(guān)稅壁壘、品牌商所在國(guó)限制出口等情形，或者未來關(guān)鍵進(jìn)口原材料的價(jià)格或匯率發(fā)生重大不利變化，將影響公司交貨質(zhì)量和成本水平，對(duì)公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成不利影響。

（六）實(shí)際控制人控制不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)

在本次發(fā)行前，發(fā)行人實(shí)際控制人合計(jì)持有公司78.56%的股權(quán)，實(shí)際控制人及實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人控制公司96.03%的股權(quán)，本次發(fā)行后實(shí)際控制人的持股比例將下降至58.92%，實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人的控股比例將下降至72.02%，仍對(duì)公司重大經(jīng)營(yíng)決策有實(shí)質(zhì)性影響。如果實(shí)際控制人利用其控制地位，通過行使表決權(quán)或其他方式對(duì)公司整體經(jīng)營(yíng)決策與投資計(jì)劃、股利分配政策和人事任免等進(jìn)行控制，將可能對(duì)其他股東利益造成不利影響。

（七）新冠疫情對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的影響

受新冠疫情影響，公司供應(yīng)商及客戶受到疫情影響復(fù)工時(shí)間有所延遲，對(duì)公司2020年第一季度的財(cái)務(wù)狀況造成一定的影響，但公司已經(jīng)采取必要的解決措施，在遵守國(guó)家相關(guān)規(guī)定的情況下積極采取應(yīng)對(duì)，制定相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及安全防護(hù)措施，并于2020年2月中上旬逐步復(fù)工。復(fù)工復(fù)產(chǎn)以來，公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)逐步恢復(fù)，疫情對(duì)公司的影響逐步消退。2020年上半年，公司新增訂單金額、產(chǎn)銷量等數(shù)據(jù)均較去年同期實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。截至目前，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)已恢復(fù)正常，本次疫情對(duì)公司的影響較小。

公司2020年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24,035.16萬元、歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)7,978.60萬元，分別同比上升8.30%、0.67%。2020年上半年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)7,357.49萬元，同比下降0.56%。公司積極采取措施，保障生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)平穩(wěn)有序開展，截至本招股說明書簽署之日，新冠疫情未對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。

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