中華網財經1月23日訊 上市委員會2021年第6次審議會議于1月21日召開，審議結果顯示，浙江嚴牌過濾技術股份有限公司（簡稱“嚴牌股份”）首發符合發行條件、上市條件和信息披露要求。此次發行的保薦機構為長江證券承銷保薦有限公司，保薦代表人為韓松、郭忠杰。

公司專注于環保過濾材料的研發、生產和銷售業務，在全球范圍提供環保用過濾布和過濾袋等工業過濾關鍵部件和材料，產品廣泛應用于火電、水泥、化工、冶金、采礦、鋼鐵、垃圾焚燒、食品、醫藥、環境保護等各行業的工業除塵、廢水處理、生產過濾純化等領域。公司是我國“過濾分離”材料的主要供應商之一。

截至招股說明書簽署日，西南投資直接持有嚴牌股份46.88%的股份，為公司控股股東，孫世嚴、孫尚澤父子直接和間接合計持有嚴牌股份76.56%的股份，為公司實際控制人。孫世嚴直接持有公司7.81%的股份，孫尚澤直接持有公司7.81%的股份；孫世嚴、孫尚澤分別持有控股股東西南投資75%、25%的股權，西南投資持有公司46.88%股份；孫世嚴、孫尚澤分別持有友鳳投資75%、25%的股權，友鳳投資持有公司14.06%股份，孫世嚴、孫尚澤間接控制公司60.94%的股份。

嚴牌股份本次擬在深交所創業板發行新股不超過4267.00萬股，占發行后總股本的比例不低于25%；本次發行原股東不公開發售股份。嚴牌股份擬募集資金5.90億元，其中2.33億元用于高性能過濾材料生產基地建設項目，3.57億元用于高性能過濾帶生產基地項目。

報告期內，公司實現營業收入分別為 29,049.54 萬元、36,984.24 萬元、47,202.01 萬元和 26,637.30 萬元，扣除非經常性損益后凈利潤分別為 3,696.19 萬元、5,252.80 萬元、5,929.49 萬元和 5,183.49 萬元，最近三年，公司營業收入和扣除非經常性損益后凈利潤分別保持了 27.47%和 26.66%的年均復合增長率。2020年1-6月，嚴牌股份以無紡濾布、無紡濾袋、機織濾布和機織濾袋為主，產品結構未發生重大變化。

2020年1-6月，公司無紡系列產品收入較去年同期有較大幅度提升，主要因疫情防控用口罩材料無紡濾布銷售增長，機織系列產品的銷售收入與去年同期基本持平。

2020年1-6月，嚴牌股份境內主營業務收入為19,427.55萬元，較去年同期上升60.50%，疫情防控用口罩材料相關產品的銷售系境內收入增長的重要因素。受新冠疫情影響，2020年1-6月發行人境外收入為6,840.36萬元，較去年同期下滑15.72%。

報告期內，公司主營業務收入分別為 28,499.07 萬元、36,175.48 萬元、46,255.52 萬元和 26,267.91 萬元，主營業務毛利率分別為 36.71%、36.81%、35.66%和 42.13%。

報告期內，公司產品原材料成本占公司生產成本的比重分別為 76.42%、79.19%、 81.71%和 82.07%，是公司生產成本的主要組成部分。公司產品所需主要原材料為丙綸、滌綸、PPS、芳綸等化學纖維和絲線等大宗商品。報告期內，公司主要原材料采購價格漲跌互現，總體均價上保持相對平穩。如果未來主要原材料價格發生較大不利變化，而對產品成本的影響無法或未能及時通過銷售價格傳導至客戶端，公司產品銷售和毛利率將受到不利影響。

現場問詢中，上市委要求嚴牌股份說明2021年口罩材料相關產品收入及利潤的可持續性。

公司的疫情防控用口罩材料產品 2020 年 1-6 月實現收入 6,164.17 萬元，對公司 2020 年 1-6 月的業績形成有力補充，是嚴牌股份收入及利潤增長的重要來源。

嚴牌股份表示，2020 年 1-6 月，嚴牌股份的營業收入為 26,637.30 萬元，較 2019 年同期上升 28.48%，其中口罩材料相關產品實現銷售收入 6,164.17 萬元，除疫情防控用口罩面料相關產品外產品的營業收入金額為 20,473.13 萬元，較去年同期小幅下滑 1.25%，主要系公司境外銷售受疫情影響小幅下滑所致；2020 年 1-6 月，歸屬于公司普通股股東的凈利潤為 5,652.35 萬元，同比增長 112.37%；扣除非經常性損益后的歸屬于公司普通股股東的凈利潤為 5,183.49 萬元，較去年同期上升 106.65%，利潤增幅高于收入增幅主要系疫情防控用口罩材料市場需求旺盛，相關產品毛利率相對較高所致。

2020年1-6月，由于公司將部分重心轉移至生產和經營疫情防控相關產品，同時由于疫情影響帶來的客戶需求延遲、部分海外客戶所在地區疫情相對嚴重對客戶的生產運營造成了一定負面影響等，公司除疫情防控產品外的其他產品的收入及貢獻毛利與去年同期相比有一定下滑。

2020 年，疫情的爆發及后續系列防控措施使得嚴牌股份及其下游客戶的復工復產時間有所延后，相應的部分訂單的執行以及訂單需求有所延遲，但由于環保合規為客戶生產經營的必備條件，因此并不會導致客戶取消需求或訂單。目前，公司的生產及供貨能力已基本恢復正常水平，公司核心業務未發生重大變化。

應收帳款和存貨逐年增加

報告期各期末，公司的應收賬款及合同資產的合計賬面價值分別為 7,483.87萬元、12,530.55 萬元、16,956.84 萬元和 17,093.20 萬元，占公司總資產的比例分別為 25.87%、30.51%、29.10%和 23.44%，公司應收賬款隨著公司業務規模的擴大持續增加。且應收賬款余額增長率高于該公司的主營業務收入增長率。此外，上市委要求嚴牌股份說明降低存貨和應收賬款、提升投資資本收益率的規劃和舉措。

嚴牌股份表示，應收帳款增長較快主要是因為2017年以來，其國內銷售收入持續增長，尤其是向國內客戶終端用戶銷售濾袋產品的收入快速增長所致。招股書顯示，2017年至2020年上半年，嚴牌股份的境外銷售收入占當期主營業務收入的比例分別為49.82%、42.13%、33.04%、26.04%，逐年減少。

報告期各期末，公司的存貨賬面價值分別為 7,704.35 萬元、9,070.19 萬元、11,844.01 萬元和 17,256.31 萬元，占總資產比例分別為 26.63%、22.08%、20.33%和 23.67%。公司存貨賬面價值隨著公司業務規模的擴大呈增加趨勢。2017 年至2019 年，公司存貨周轉率為 2.26、2.73、2.85，整體呈上升趨勢。

子公司中大西洋與美國海關關稅異議事項

上市委還對公司子公司中大西洋關稅異議事項進行了關注。

根據招股書顯示，公司美國子公司中大西洋承擔對部分北美客戶的銷售任務，報告期內一直從公司進口過濾材料產品。2013 年 9 月，中大西洋收到美國海關問詢，美國海關認為中大西洋按進口產品最終用途適用關稅稅率不正確，應當按照加工工藝適用稅率。2015 年 1 月，中大西洋向美國海關提交抗辯材料，并與美國海關保持持續溝通。2018 年 8 月 2 日，美國海關向中大西洋發出裁定文件，最終裁定其中 1種進口產品維持中大西洋原實際使用稅率，其余 7 種進口產品需要按照“加工工藝”適用更高稅率。

收到裁定文件后，中大西洋積極整改，自 2018 年 10 月起，中大西洋嚴格按照美國海關的要求適用相關關稅稅率，并根據美國海關補繳賬單要求陸續補繳稅款，同時與美國海關就補繳情況持續進行溝通和確認。截止2020年6月30日，中大西洋已累計補繳稅款及利息合計64.19萬美元（按 2020年6月30日匯率折算為 454.43 萬元人民幣）。

中大西洋該關稅異議事項不屬于存在重大過失或欺詐情形，最大限度僅是一般過失”假設美國海關在 2018 年度進行現場審計并罰款，發行人對美國海關可能對中大西洋進行的罰款計提預計負債，預計負債總額合計為 866.62 萬元，罰款金額占 2018 年度凈利潤的比例為 16.05%，使 2018 年度末未分配利潤減少 866.62萬元，占比 18.42%。因此，假設重大西洋遭到上述罰款，對公司整體盈利及財務報表無實質性重大不利影響。

但上述對罰款的計算為按照最可能發生的金額假設計算，中大西洋若被認定為一般過失情形，將面臨按照未補繳稅款金額的 0.5-2 倍（不超過對應貨值）繳納罰款，以中大西洋截至

2020 年 6 月 30 日預計負債人民幣累計金額測算，罰款金額范圍為 883.17 萬元至 3,532.69 萬元之間，將對發行人盈利及報表產生不利影響。

涉嫌虛假宣傳被索賠100萬

2020 年 7 月，公司收到福建省廈門市中級人民法院傳票，廈門中創環保科技股份有限公司（簡稱“中創環保”）以公司實施虛假宣傳行為并侵犯其利益為由向福建省廈門市中級人民法院起訴，要求公司停止侵權、發布聲明并賠償經濟損失人民幣 100 萬元。中創環保在訴狀中指訴公司虛假宣傳行為有兩項：一是公司在項目投標材料中將部分案例實為中創環保的業績宣稱為公司業績；二是項目中標候選人結果公示后，該公示內容經天眼查、中國比地招標網等網站進行轉載及宣傳。

嚴牌股份稱，公司不存在虛假宣傳行為。原告中創環保并未參與該項目投標，未給中創環保造成損失；公司發現部分項目案例系冒用他人業績后，主動撤回投標文件，未中標和形成收入，該項目由其他投標者中標，未給招標方等相關方造成損失。

2020 年 9 月 7 日，天臺縣市場監督管理局出具說明，稽查分局對相關情況進行了核查，中創環保舉報稱公司違反《中華人民共和國反不正當競爭法》第八條規定的虛假宣傳行為不成立。

此外，該事項訴訟金額為 100 萬元，該項目的標的金額為 248.60 萬元，對公司收入金額影響很小；另一方面，公司報告期歷史上未發生過類似事項，該事項發生后，公司強化流程管理和責任意識，確保未來不再發生類似事項，并主動撤回競標文件，未造成嚴重市場負面影響，該事項對公司未來業務拓展不會造成重大負面影響。

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