處于輿論中心的華夏幸福，其債務重組工作仍在推進中。

2月19日，華夏幸福境外間接全資子公司CFLD(Cayman) Investment Ltd.發布公告稱，由于現金流和債務償還義務不匹配，公司預計會面臨短期流動性問題。為妥善解決流動性問題，公司已聘請鐘港資本與盛德律師事務所為財務顧問及法律顧問，協助探索可供選擇的方案，引導和解決公司目前面臨的問題。

Wind數據顯示，截至2021年1月8日，境外債方面，華夏幸福存續9只美元債，存續規模45.6億美元，1年內到期境外債金額為16.7億美元，其中，5.3億美元債券將于2月28日到期；存續境內債券17只，存續規模369億元，其中將有151億元債券于1年內到期。

華夏幸福海外債發行主體就是前述CFLD(Cayman)公司。

截至1月31日，華夏幸福貨幣資金余額為236億元，其中可動用資金僅8億元，這意味著，即將到來的5.3億美元債很可能因無力兌付而面臨違約。

在業內人士看來，這次華夏幸福聘請財務顧問與法律顧問，主要將在美元債重組方面提供協助。

匯生國際資本CEO黃立沖對中國房地產報記者表示，在各大債權人中，處在最劣勢地位的是海外美元債投資者，如果沒有政府出手相救，這部分債權人很可能會顆粒無收，因為大部分外債沒有做資產抵押，只是簽了一個維好協議，即由母公司為其在海外設立的SPV（發行主體）提供擔保，但這個擔保更多是聲譽和道德上的維好。現在就看華夏幸福怎么進行債務重組。

黃立沖表示，理論上如果一個公司出現財務困難，債權人可以立刻要求公司清盤。但從公司角度，肯定希望債務盡量展期，讓公司有時間或籌集資金償債或引入第三方戰投，讓債權人作出一定退讓，最后達成一個三方可行方案。從地方政府角度，也希望企業存在，不要影響當地就業。如果企業被拍賣，資產價格等于評估價的30%-50%，甚至更低，就會導致資不抵債，海外債權人能收回的更少，所以他們更希望華夏幸福能給出一個重組方案。

但這需要談判，需要時間。

有消息稱，目前華夏幸福內部為其合計469億元境內債提出了一個初步重組計劃：對這些債務進行展期，但不預付任何現金，同時不對本金進行折減。對于債券展期請求可能在3-5年之間，銀行貸款將會請求更久展期。

不過，消息人士稱，由于該方案沒有提供足夠前期現金償兌，將面臨來自一部分投資者阻力，這一初步重組計劃并非最終方案。

一切還在談判中，并不意味著事情沒有轉機。新年開工伊始，華夏幸福董事長王文學對華夏幸福內部進行了提振士氣的講話，王文學表示將“全面盤點家底、清產核資”，為“后續的資產盤活、變現做好準備”。

而且，華夏幸福背后有平安、河北國資大力支持，這是其他財務困難房企不具備的。

2月19日,河北廊坊市委網信辦消息，河北新空港發展投資有限公司正式成立。該公司由廊坊市人民政府和河北省產業投資基金管理公司共同出資，注冊資本280億元，公司致力于區域產業新城發展，主要經營業務為對城市和園區的基礎設施建設與管理進行投資、開發、土地管理等。

產業新城正是華夏幸福的核心業務，其在廊坊新空港區域等環京地區已經發展多年。工商數據中，在河北新空港公司的關聯關系一欄，華夏幸福名字赫然在列。

企查查顯示，河北新空港由廊坊市投資控股集團有限公司、河北產業投資引導基金管理有限公司分別持股57.14%、42.86%。華夏幸福持有河北產業投資引導基金管理2.6%股權，相當于間接持有河北新空港約1.11%股權。

有業內人士認為，國資投資平臺出現，讓國資入主華夏幸福的可能性增加。

“目前公司還是正常運轉，相關產業新城也都陸續復工，部分已經舉行集中開工儀式。關于債委會工作還在有序推進。”華夏幸福人士對中國房地產報記者表示。

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