來源：證券時報

前有鳳形股份時任高管帶頭操縱股價，現(xiàn)又有當(dāng)代東方原實(shí)控人頂風(fēng)作案，巨虧1.6億元還被罰200萬元。

(相關(guān)資料圖)

8月2日，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布的一則行政處罰決定書顯示，2017年8月23日至2018年8月15日，當(dāng)代東方原實(shí)際控制人王春芳控制使用華鑫國際信托有限公司-華鑫信托·華昇83號集合資金信托計(jì)劃等49個信托賬戶和楊某娟等26個個人賬戶共計(jì)75個證券賬戶，通過集中資金優(yōu)勢和持股優(yōu)勢連續(xù)買賣，并采取對倒交易等方式操縱當(dāng)代東方股票價格，連續(xù)買賣買入3.05億股，金額41.16億元；主動買入成交2.48億股，金額33.46億元；賣出1.88億股，金額23.50億元；在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間交易6208.64萬股，金額8.60億元。

但一番操作后，最終賬戶組卻虧損1.56億元。根據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定對王春芳處以200萬元罰款。

當(dāng)代東方原實(shí)控人操縱股價

8月2日，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布的一則行政處罰決定書顯示，證監(jiān)會對現(xiàn)已退市的當(dāng)代東方原實(shí)控人王春芳操縱公司股票價格行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，并聽取了王春芳及其代理人的陳述和申辯。該案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

他通過王某紅與前海國安基金管理（深圳）有限公司（簡稱“國安基金”）董事長、總經(jīng)理陳某明，聯(lián)系配資借用證券賬戶交易當(dāng)代東方，由陳某明找證券賬戶、配資資金。除通過國安基金提供王春芳以證券賬戶、配資資金外，陳某明通過上海財澤資產(chǎn)管理有限公司（簡稱上海財澤）、江某平、劉某提供王春芳以證券賬戶、配資資金，王春芳將保證金支付給國安基金后由國安基金向各配資中介機(jī)構(gòu)和個人支付。

經(jīng)查明，2017年8月23日至2018年8月15日（簡稱“操縱期間”），王春芳控制使用華鑫國際信托有限公司-華鑫信托·華昇83號集合資金信托計(jì)劃（簡稱“華昇83號”）等49個信托賬戶和楊某娟等26個個人賬戶共計(jì)75個證券賬戶（簡稱“賬戶組”）進(jìn)行證券交易。華昇83號光大證券賬戶等70個證券賬戶于整個操縱期間被控制使用；金某蘭中信建投證券賬戶等5個證券賬戶于2017年8月23日至2018年6月4日被控制使用。

在操縱期間，王春芳控制使用賬戶組通過集中資金優(yōu)勢和持股優(yōu)勢連續(xù)買賣，并采取對倒交易等方式，操縱當(dāng)代東方股票價格，連續(xù)買賣買入3.05億股，金額41.16億元；主動買入成交2.48億股，金額33.46億元；賣出1.88億股（剔除在自己實(shí)際控制間交易，下同），金額23.50億元（剔除在自己實(shí)際控制間交易，下同）；在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間交易6208.64萬股，金額8.60億元。但最終賬戶組卻虧損1.56億元。

被罰200萬

行政處罰決定書顯示，王春芳通過集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣。2017年8月23日至2018年8月15日，當(dāng)代東方可交易天數(shù)170天，賬戶組在其中的136天有成交（114天有買入成交），占比80%。賬戶組在152天持股占比（占流通股，下同）5%以上，126天持股占比10%以上，89天持股占比20%以上，69天持股占比30%以上。賬戶組在50天買入占市場成交的20%以上，35天買入占市場成交的30%以上，24天買入占市場成交的40%以上，11天買入占市場成交的50%以上，7天買入占市場成交的60%以上。賬戶組在90天主動買入成交占比（自身主動買入成交/自身全部買入成交，下同）50%以上，83天主動買入成交占比60%以上，77天主動買入成交占比70%以上，58天主動買入成交占比80%以上，39天主動買入成交占比90%以上，7天主動買入成交占比達(dá)到100%。

與此同時，王春芳在自己實(shí)際控制的賬戶之間進(jìn)行證券交易。王春芳有45天在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間交易，其中15天在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間交易占市場成交的10%以上，9天在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間交易占市場成交的20%以上，4天在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間交易占市場成交的30%以上，1天在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間交易占市場成交的40%以上，單天最高在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間交易占市場成交的43.9%。

操縱行為對當(dāng)代東方股價造成較大影響。2017年8月23日至2018年8月15日，當(dāng)代東方股價從11.31元上漲至22.48元（2018年5月9日），漲幅98.76%。2018年8月2日，賬戶組集中賣出持有的股份，當(dāng)代東方股價連續(xù)下跌，2018年8月15日，當(dāng)代東方股價6.8元，較最高價下跌69.75%，較期初價下跌39.87%。

證監(jiān)會認(rèn)為，王春芳控制使用華昇83號等75個證券賬戶交易當(dāng)代東方，事實(shí)清楚，證據(jù)充分。證監(jiān)會并非基于單一主客觀證據(jù)認(rèn)定賬戶控制關(guān)系，資金關(guān)聯(lián)、交易地址關(guān)聯(lián)、交易設(shè)備關(guān)聯(lián)、協(xié)議表格、交易特征等多維度的證據(jù)和多人指認(rèn)的言辭證據(jù)相互印證，足以證明王春芳控制使用賬戶組交易當(dāng)代東方。

依據(jù)2005年《證券法》第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會決定對王春芳處以200萬元罰款。

監(jiān)管嚴(yán)打操縱市場等行為

操縱市場、內(nèi)幕交易嚴(yán)重破壞市場交易秩序，嚴(yán)重干擾市場功能發(fā)揮，嚴(yán)重侵害投資者合法權(quán)益，是影響證券市場健康發(fā)展的“沉疴頑疾”，歷來是證監(jiān)會稽查執(zhí)法嚴(yán)厲打擊的重點(diǎn)。

證監(jiān)會此前公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年辦理案件603件，重大案件136件，向公安機(jī)關(guān)移送涉嫌犯罪案件和通報線索123件，案件查實(shí)率達(dá)到90%。

其中，2022年辦理操縱市場案件78件，同比下降30%，案發(fā)數(shù)量逐年下降。據(jù)證監(jiān)會介紹，操縱市場案發(fā)雖然總量下降，但組織化、團(tuán)伙化特征更趨明顯。

一是上市公司內(nèi)部人聯(lián)手操縱團(tuán)伙炒作本公司股價現(xiàn)象仍然存在。全年對十余家上市公司實(shí)際控制人及高管內(nèi)外勾結(jié)操縱市場案件立案調(diào)查，有的與操縱團(tuán)伙簽訂偽“市值管理”協(xié)議，并提供人員、資金及證券賬戶等參與操縱；有的組織多個操盤團(tuán)隊(duì)通過對倒、虛假申報等手法拉抬、維持公司股價，并約定收益分成。

二是利用新模式、新技術(shù)增加操縱行為隱蔽性。有的利用股票市場和場外市場、衍生品的聯(lián)動關(guān)系實(shí)施操縱，非法獲利超億元。有的與股市“黑嘴”串通，通過直播間、微信群等方式誘騙投資者集中買入，借機(jī)反向賣出獲利。有的利用云服務(wù)器、虛擬服務(wù)器等互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)隱藏交易主體，干擾案件調(diào)查。

三是慣犯累犯問題依然突出。一些操縱市場違法主體曾被證監(jiān)會調(diào)查處罰或移送公安機(jī)關(guān)，有的在取保候?qū)徠陂g繼續(xù)組織他人實(shí)施操縱，有的多名慣犯累犯相互串通，交叉頻繁作案。

此外，2022年辦理內(nèi)幕交易案件170件，同比下降15%，但“靠內(nèi)部消息炒股獲利”的市場陋習(xí)仍未根除，并購重組、實(shí)際控制人變更等重大事件仍是內(nèi)幕交易高發(fā)領(lǐng)域。

從涉案金額看，部分案件違法交易金額較大。有的上市公司股份收購方利用多個他人賬戶實(shí)施內(nèi)幕交易，交易金額數(shù)億元。有的涉案人員與內(nèi)幕信息知情人存在密切聯(lián)絡(luò)接觸，信息公開前突擊買入相關(guān)股票近億元。

從涉案主體看，內(nèi)幕信息知情人直接交易仍占40%。有的上市公司董事知悉公司籌劃重大重組后買入相關(guān)股票，信息披露后賣出獲利。有的上市公司子公司高管知悉公司將進(jìn)行重大投資，使用本人及配偶賬戶內(nèi)幕交易獲利。

從交易行為看，內(nèi)幕交易“窩案”、避損型交易時有發(fā)生。有的國企高管利用職務(wù)便利多次刺探上市公司重大信息并與他人合謀內(nèi)幕交易。有的上市公司高管在公司披露巨額預(yù)虧、實(shí)際控制人被采取刑事強(qiáng)制措施等重要信息前賣出股票規(guī)避損失。

證監(jiān)會表示，將堅(jiān)決落實(shí)“零容忍”工作方針，立足防范化解金融風(fēng)險和保護(hù)投資者合法權(quán)益的監(jiān)管大局，密切關(guān)注市場動態(tài)，密切關(guān)注賬戶聯(lián)動，密切關(guān)注異常交易，依法依規(guī)嚴(yán)肅查處操縱市場和內(nèi)幕交易等行為，持續(xù)凈化市場生態(tài)，為資本市場高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)強(qiáng)法治保障。

責(zé)編：葉舒筠

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