來源：證券時報

前有鳳形股份時任高管帶頭操縱股價，現(xiàn)又有當代東方原實控人頂風作案，巨虧1.6億元還被罰200萬元。

(相關(guān)資料圖)

8月2日，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布的一則行政處罰決定書顯示，2017年8月23日至2018年8月15日，當代東方原實際控制人王春芳控制使用華鑫國際信托有限公司-華鑫信托·華昇83號集合資金信托計劃等49個信托賬戶和楊某娟等26個個人賬戶共計75個證券賬戶，通過集中資金優(yōu)勢和持股優(yōu)勢連續(xù)買賣，并采取對倒交易等方式操縱當代東方股票價格，連續(xù)買賣買入3.05億股，金額41.16億元；主動買入成交2.48億股，金額33.46億元；賣出1.88億股，金額23.50億元；在自己實際控制的證券賬戶之間交易6208.64萬股，金額8.60億元。

但一番操作后，最終賬戶組卻虧損1.56億元。根據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定對王春芳處以200萬元罰款。

當代東方原實控人操縱股價

8月2日，證監(jiān)會官網(wǎng)發(fā)布的一則行政處罰決定書顯示，證監(jiān)會對現(xiàn)已退市的當代東方原實控人王春芳操縱公司股票價格行為進行了立案調(diào)查、審理，并聽取了王春芳及其代理人的陳述和申辯。該案現(xiàn)已調(diào)查、審理終結(jié)。

他通過王某紅與前海國安基金管理（深圳）有限公司（簡稱“國安基金”）董事長、總經(jīng)理陳某明，聯(lián)系配資借用證券賬戶交易當代東方，由陳某明找證券賬戶、配資資金。除通過國安基金提供王春芳以證券賬戶、配資資金外，陳某明通過上海財澤資產(chǎn)管理有限公司（簡稱上海財澤）、江某平、劉某提供王春芳以證券賬戶、配資資金，王春芳將保證金支付給國安基金后由國安基金向各配資中介機構(gòu)和個人支付。

經(jīng)查明，2017年8月23日至2018年8月15日（簡稱“操縱期間”），王春芳控制使用華鑫國際信托有限公司-華鑫信托·華昇83號集合資金信托計劃（簡稱“華昇83號”）等49個信托賬戶和楊某娟等26個個人賬戶共計75個證券賬戶（簡稱“賬戶組”）進行證券交易。華昇83號光大證券賬戶等70個證券賬戶于整個操縱期間被控制使用；金某蘭中信建投證券賬戶等5個證券賬戶于2017年8月23日至2018年6月4日被控制使用。

在操縱期間，王春芳控制使用賬戶組通過集中資金優(yōu)勢和持股優(yōu)勢連續(xù)買賣，并采取對倒交易等方式，操縱當代東方股票價格，連續(xù)買賣買入3.05億股，金額41.16億元；主動買入成交2.48億股，金額33.46億元；賣出1.88億股（剔除在自己實際控制間交易，下同），金額23.50億元（剔除在自己實際控制間交易，下同）；在自己實際控制的證券賬戶之間交易6208.64萬股，金額8.60億元。但最終賬戶組卻虧損1.56億元。

被罰200萬

行政處罰決定書顯示，王春芳通過集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢連續(xù)買賣。2017年8月23日至2018年8月15日，當代東方可交易天數(shù)170天，賬戶組在其中的136天有成交（114天有買入成交），占比80%。賬戶組在152天持股占比（占流通股，下同）5%以上，126天持股占比10%以上，89天持股占比20%以上，69天持股占比30%以上。賬戶組在50天買入占市場成交的20%以上，35天買入占市場成交的30%以上，24天買入占市場成交的40%以上，11天買入占市場成交的50%以上，7天買入占市場成交的60%以上。賬戶組在90天主動買入成交占比（自身主動買入成交/自身全部買入成交，下同）50%以上，83天主動買入成交占比60%以上，77天主動買入成交占比70%以上，58天主動買入成交占比80%以上，39天主動買入成交占比90%以上，7天主動買入成交占比達到100%。

與此同時，王春芳在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易。王春芳有45天在自己實際控制的證券賬戶之間交易，其中15天在自己實際控制的證券賬戶之間交易占市場成交的10%以上，9天在自己實際控制的證券賬戶之間交易占市場成交的20%以上，4天在自己實際控制的證券賬戶之間交易占市場成交的30%以上，1天在自己實際控制的證券賬戶之間交易占市場成交的40%以上，單天最高在自己實際控制的證券賬戶之間交易占市場成交的43.9%。

操縱行為對當代東方股價造成較大影響。2017年8月23日至2018年8月15日，當代東方股價從11.31元上漲至22.48元（2018年5月9日），漲幅98.76%。2018年8月2日，賬戶組集中賣出持有的股份，當代東方股價連續(xù)下跌，2018年8月15日，當代東方股價6.8元，較最高價下跌69.75%，較期初價下跌39.87%。

證監(jiān)會認為，王春芳控制使用華昇83號等75個證券賬戶交易當代東方，事實清楚，證據(jù)充分。證監(jiān)會并非基于單一主客觀證據(jù)認定賬戶控制關(guān)系，資金關(guān)聯(lián)、交易地址關(guān)聯(lián)、交易設(shè)備關(guān)聯(lián)、協(xié)議表格、交易特征等多維度的證據(jù)和多人指認的言辭證據(jù)相互印證，足以證明王春芳控制使用賬戶組交易當代東方。

依據(jù)2005年《證券法》第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會決定對王春芳處以200萬元罰款。

監(jiān)管嚴打操縱市場等行為

操縱市場、內(nèi)幕交易嚴重破壞市場交易秩序，嚴重干擾市場功能發(fā)揮，嚴重侵害投資者合法權(quán)益，是影響證券市場健康發(fā)展的“沉疴頑疾”，歷來是證監(jiān)會稽查執(zhí)法嚴厲打擊的重點。

證監(jiān)會此前公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年辦理案件603件，重大案件136件，向公安機關(guān)移送涉嫌犯罪案件和通報線索123件，案件查實率達到90%。

其中，2022年辦理操縱市場案件78件，同比下降30%，案發(fā)數(shù)量逐年下降。據(jù)證監(jiān)會介紹，操縱市場案發(fā)雖然總量下降，但組織化、團伙化特征更趨明顯。

一是上市公司內(nèi)部人聯(lián)手操縱團伙炒作本公司股價現(xiàn)象仍然存在。全年對十余家上市公司實際控制人及高管內(nèi)外勾結(jié)操縱市場案件立案調(diào)查，有的與操縱團伙簽訂偽“市值管理”協(xié)議，并提供人員、資金及證券賬戶等參與操縱；有的組織多個操盤團隊通過對倒、虛假申報等手法拉抬、維持公司股價，并約定收益分成。

二是利用新模式、新技術(shù)增加操縱行為隱蔽性。有的利用股票市場和場外市場、衍生品的聯(lián)動關(guān)系實施操縱，非法獲利超億元。有的與股市“黑嘴”串通，通過直播間、微信群等方式誘騙投資者集中買入，借機反向賣出獲利。有的利用云服務器、虛擬服務器等互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)隱藏交易主體，干擾案件調(diào)查。

三是慣犯累犯問題依然突出。一些操縱市場違法主體曾被證監(jiān)會調(diào)查處罰或移送公安機關(guān)，有的在取保候?qū)徠陂g繼續(xù)組織他人實施操縱，有的多名慣犯累犯相互串通，交叉頻繁作案。

此外，2022年辦理內(nèi)幕交易案件170件，同比下降15%，但“靠內(nèi)部消息炒股獲利”的市場陋習仍未根除，并購重組、實際控制人變更等重大事件仍是內(nèi)幕交易高發(fā)領(lǐng)域。

從涉案金額看，部分案件違法交易金額較大。有的上市公司股份收購方利用多個他人賬戶實施內(nèi)幕交易，交易金額數(shù)億元。有的涉案人員與內(nèi)幕信息知情人存在密切聯(lián)絡(luò)接觸，信息公開前突擊買入相關(guān)股票近億元。

從涉案主體看，內(nèi)幕信息知情人直接交易仍占40%。有的上市公司董事知悉公司籌劃重大重組后買入相關(guān)股票，信息披露后賣出獲利。有的上市公司子公司高管知悉公司將進行重大投資，使用本人及配偶賬戶內(nèi)幕交易獲利。

從交易行為看，內(nèi)幕交易“窩案”、避損型交易時有發(fā)生。有的國企高管利用職務便利多次刺探上市公司重大信息并與他人合謀內(nèi)幕交易。有的上市公司高管在公司披露巨額預虧、實際控制人被采取刑事強制措施等重要信息前賣出股票規(guī)避損失。

證監(jiān)會表示，將堅決落實“零容忍”工作方針，立足防范化解金融風險和保護投資者合法權(quán)益的監(jiān)管大局，密切關(guān)注市場動態(tài)，密切關(guān)注賬戶聯(lián)動，密切關(guān)注異常交易，依法依規(guī)嚴肅查處操縱市場和內(nèi)幕交易等行為，持續(xù)凈化市場生態(tài)，為資本市場高質(zhì)量發(fā)展提供堅強法治保障。

責編：葉舒筠

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