伴隨著正午陽光的偏斜，有著“光伏春晚”之稱的SNEC在喧囂聲中逐漸落下帷幕，偌大的展館在講述完過去一年的光伏故事后，寂靜的等待著下個夏天。然而光伏人的故事還遠(yuǎn)未結(jié)束，他們正在經(jīng)歷這一輪光伏周期底部的嚴(yán)格審問與考驗，有的新進(jìn)入者備受煎熬，躊躇不定，彷徨在至暗時刻，也有行業(yè)老兵摩拳擦掌，砥礪向前，翹首企盼黎明。暗流涌動之下，內(nèi)憂外患之間，光伏行業(yè)在陣痛與革新中，希冀產(chǎn)業(yè)再度筑底反彈。

本次SNEC規(guī)模遠(yuǎn)超過去幾年

1.內(nèi)憂與外患

今年第一季度的光伏裝機(jī)量數(shù)據(jù)分外耀眼，新增裝機(jī)量達(dá)46GW，同比增長36%，凸顯出年初強(qiáng)勁的光伏需求。與之形成鮮明對比的是各家光伏廠商的一季度財報，多數(shù)企業(yè)的業(yè)績并不如人意，能夠真正實現(xiàn)盈利的企業(yè)寥寥無幾。在新一輪的產(chǎn)能擴(kuò)張中，幾乎所有企業(yè)都成了行業(yè)無序擴(kuò)張的受害者。截至2023年底，整個產(chǎn)業(yè)鏈的各個環(huán)節(jié)均出現(xiàn)了顯著的產(chǎn)能增長，據(jù)不完全統(tǒng)計，光伏各主要環(huán)節(jié)有效產(chǎn)能為硅料252萬噸，硅片1075GW，電池1140GW，組件1020GW，不一而足。各環(huán)節(jié)的產(chǎn)能，嚴(yán)重超過了當(dāng)前的裝機(jī)需求，這種增長并非均衡，導(dǎo)致價格競爭加劇，庫存高企，企業(yè)利潤空間備受擠壓。

光伏各主要環(huán)節(jié)產(chǎn)能

資料來源：Solarzoom

產(chǎn)能的狂飆造就了當(dāng)前光伏行業(yè)的內(nèi)憂。有媒體與業(yè)內(nèi)人士不斷斥責(zé)這些無序的產(chǎn)能擴(kuò)張，但誰又不知這些光伏產(chǎn)能往往依附了各個地方政府期許的產(chǎn)值、稅收與就業(yè)。新能源因其極高行業(yè)規(guī)模上限帶來的巨大產(chǎn)值，持續(xù)變革的技術(shù)創(chuàng)新帶動本地老舊產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)型升級，以及能夠最終實現(xiàn)國家能源獨立的愿景，成為了各個地方政府炙手可熱的招商引資對象。過去幾年，大小地方政府投入重注，推出各類優(yōu)惠政策，甚至不惜親自下場，布局新能源產(chǎn)業(yè)，力圖培育出當(dāng)?shù)貥?biāo)桿性的新能源企業(yè)。面對彼時新能源行業(yè)的巨大紅利，跨界者紛至沓來，擾動市場的競爭格局，原有龍頭亦配合地方政府紛紛擴(kuò)產(chǎn)，保證自身產(chǎn)能優(yōu)勢。這些地方政府的巨額投入，迅速造就了一個個的光伏神話，也掣肘了當(dāng)前過剩產(chǎn)能的快速出清。從未來1到2年來看，各環(huán)節(jié)的過剩產(chǎn)能難以短期改善，長期的鏖戰(zhàn)，著實考驗各家企業(yè)手中“錢袋子”的深度與當(dāng)?shù)?span id="tzd77vfhrb" class="keyword">政府的財政支持力度。

海外貿(mào)易摩擦是光伏行業(yè)的外患。在瘋狂內(nèi)卷的當(dāng)下，頭部光伏企業(yè)紛紛選擇出海，力圖通過布局全球產(chǎn)業(yè)鏈來構(gòu)筑新的護(hù)城河，開拓新興市場，規(guī)避貿(mào)易壁壘，提升國際競爭力，增厚產(chǎn)品利潤。東南亞諸國成了過去幾年出海的首選落腳點，據(jù)不完全統(tǒng)計，中國企業(yè)通過直接投資、合資等方式在東南亞設(shè)廠，生產(chǎn)環(huán)節(jié)涉及各類輔材、拉棒切片、電池和組件。然而這些產(chǎn)能預(yù)計隨著后續(xù)美國對東南亞四國太陽能產(chǎn)品進(jìn)口關(guān)稅的豁免中止而逐步喪失優(yōu)勢，淪為沉沒成本。已有幾家頭部企業(yè)在五月份中旬傳出了其東南亞基地的停產(chǎn)計劃，一些組件廠商在今年更早的時間關(guān)停了其在泰國與越南的產(chǎn)能。

光伏是我國乃至全球的重要產(chǎn)業(yè)，我國在光伏的產(chǎn)業(yè)鏈中擁有絕對的主導(dǎo)地位，掌握了新能源的話語權(quán)相當(dāng)于掌握了未來的碳霸權(quán)。因此，以美國為首的西方國家不會停止遏制中國光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。貿(mào)易摩擦的加重，保護(hù)主義的抬頭使中國企業(yè)全球化道路充滿荊棘。未來任何的海外布局都無法成為產(chǎn)業(yè)鏈的避風(fēng)港，無論是當(dāng)前的投資熱土中東，還是南美與北非，皆有可能成為下一輪的制裁策略的打擊目標(biāo)，海外循環(huán)的通路，隨時可能遭到傾覆。在內(nèi)憂外患之下，如何穿越周期，迎來新生，光伏同仁當(dāng)上下求索。

2.技術(shù)革新，穿越周期

2024年，是PERC時代的終結(jié)之年，亦如它當(dāng)年終結(jié)了BFS的時代，TOPCon的滾滾洪流，將PERC推入了歷史的煙塵之中。從2021年底，晶科開始著力推動N型TOPCon技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化與下游應(yīng)用。天合、晶澳等頭部企業(yè)同樣不再猶豫，大干快上，紛紛布局TOPCon產(chǎn)能。在截至今年5月，TOPCon名義產(chǎn)能超過800GW，實際落地產(chǎn)能超過500GW，無論是從央國企對N型組件的招標(biāo)量，或者是實際出貨結(jié)果來看，TOPCon確實成為了當(dāng)前的主流技術(shù)，哪怕是以XBC技術(shù)路線為主的隆基和愛旭，也同步布局了TOPCon產(chǎn)能。PERC時代的落幕，也印證了當(dāng)創(chuàng)新推動歷史車輛前行之時，它就是穿越周期的利劍，被賦予了絕情與殘酷，對于守舊者以懲罰，無情的淘汰了曾經(jīng)的行業(yè)王者；對變革者以嘉獎，賜予其登頂?shù)钠鯔C(jī)。技術(shù)的快速變革，帶領(lǐng)著無數(shù)的光伏從業(yè)者昂然闊步的穿越周期，走出陰霾。

圖：全球最大TopCon電池光伏地面電站項目（490 MW）落地阿曼

圖：參展中的各家光伏復(fù)合邊框組件

單從過去的一年多來看，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的各板塊均實現(xiàn)了重大的技術(shù)突破。硅料環(huán)節(jié)中，顆粒硅的品質(zhì)改善與摻雜比例的提升使得下游硅片的綜合成本一降再降；電池的各類技術(shù)路線中，XBC產(chǎn)品的良率持續(xù)提升，逐步量產(chǎn)，成本降低，同時搭配鈣鈦礦疊層技術(shù)，不斷刷新著轉(zhuǎn)換效率的世界記錄，為后晶硅時代找尋出新的探索方向。主流的TOPCon技術(shù)在去年底的LECO橫空出世后，在降低整體設(shè)備投入的同時將電池的轉(zhuǎn)換效率又提升到了新的高度。LECO的出現(xiàn)也推動著銀漿配方的改變，使雙EVA方案在TOPCon上的應(yīng)用成為可能。HJT技術(shù)也在過去的一年中也實現(xiàn)了快速降本，銀包銅技術(shù)路線取得了較大的突破，配合鋼板印刷等方式，逐步解決HJT銀單耗過高的痛點。從組件角度來看，0BB的大規(guī)模量產(chǎn)將進(jìn)一步降低銀單耗，增加組件整體轉(zhuǎn)換效率。本次SNEC中新展出的復(fù)合邊框材料也讓人眼前一新，玻纖和聚氨酯的搭配提升了邊框的整體強(qiáng)度與耐鹽堿性，在綜合成本上也更優(yōu)于傳統(tǒng)鋁邊框，期待其在組件端更為廣泛的應(yīng)用。

正是光伏人刻苦鉆研，鍥而不舍的創(chuàng)新精神，使得光伏產(chǎn)品的成本在過去的十多年間降低90%以上，讓中國的能源獨立道路變得更為清晰可見，數(shù)次的周期變革，海外市場的打壓，反而使得中國的光伏產(chǎn)業(yè)愈發(fā)強(qiáng)韌，登頂全球。

3.長夜漫漫，靜待破曉

談及本次行業(yè)低谷的持續(xù)時間，可能會遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過我們的預(yù)期。目前行業(yè)下游廠商整體開工率保持在40-50%的水平，有些地方甚至要求當(dāng)?shù)仄髽I(yè)保證一定的開工率，這些產(chǎn)成品未能及時得到下游的消納，導(dǎo)致組件庫存不斷積累，截至5月底，庫存積壓問題尚未得到改善，去庫存時間將會大大超過預(yù)計的時間表。另外我們也隱隱擔(dān)心下游裝機(jī)量因消納問題會有所放緩，雖然不大會出現(xiàn)同比去年下降的情況，但裝機(jī)量的增長乏力會有預(yù)見，預(yù)計2024年國內(nèi)整體裝機(jī)量增長率會在15-25%左右，相較爆發(fā)式增長的2023年，已算得上是增長遲滯了。最后，目前海外貿(mào)易形式不明朗，歐美都在鼓吹建立本土供應(yīng)鏈，與我國產(chǎn)業(yè)鏈脫鉤，甚至對我國光伏企業(yè)在其本土積極合資建廠的方案都多加阻礙，可見海外貿(mào)易上的困境也未能盡善。基于以上多重原因，我們做一個大膽的假設(shè)，當(dāng)前各環(huán)節(jié)承壓已久，在下半年行情中可能會有短暫的反彈，但長期的底部將持續(xù)到2025年底左右，至于2026年行情能否徹底反轉(zhuǎn)，目前很難看出頭緒。短期內(nèi)難以出清的產(chǎn)能，需求增長的放緩，和與日俱增的海外貿(mào)易摩擦，將光伏產(chǎn)業(yè)拖入漫漫長夜，需要我們靜心等待。

此次SNEC展會上，我們聽到各方大佬的公開呼吁，希望業(yè)內(nèi)能夠長效合作，有序競爭，良性發(fā)展，共同挽救這岌岌可危的行業(yè)現(xiàn)狀。除了行業(yè)的自救，想要度過本輪危機(jī)，更需要政府層面的深度參與。首先，要嚴(yán)格控制在新增產(chǎn)能上的政府投資行為，防止政府過度干預(yù)產(chǎn)能的自然汰換，讓過剩產(chǎn)能有序出清；其次，杜絕低價中標(biāo)行為，讓終端用戶還歸合理利潤空間于上游產(chǎn)業(yè)，能夠讓各環(huán)節(jié)能良性發(fā)展，持續(xù)創(chuàng)新，更注重自身產(chǎn)品質(zhì)量與技術(shù)的提升；再次，做好知識產(chǎn)權(quán)的保護(hù)，防止先進(jìn)技術(shù)大肆擴(kuò)散，提升行業(yè)護(hù)城河，謹(jǐn)防劣幣驅(qū)逐良幣；最后，做好電力系統(tǒng)的搭建，為更大規(guī)模的新能源接入做好準(zhǔn)備，解決消納并網(wǎng)問題對新能源可持續(xù)發(fā)展形成的制約。

可喜的是，我們已于近期看到了國家層面在不斷出手改變當(dāng)前的現(xiàn)狀。5月23日，國務(wù)院印發(fā)了關(guān)于《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》的通知，文件提出在保證經(jīng)濟(jì)性前提下，資源條件較好地區(qū)的新能源利用率可降低至90%。這意味著將進(jìn)一步釋放新能源潛力，為電力市場化交易做好鋪墊。終端需求的增大，有望改善當(dāng)下新能源產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能過剩的問題。

4.結(jié)語

能源是人類文明發(fā)展的不竭動力。歷史上人類對能源的狂熱需求往往伴隨的資源的過度開發(fā)與環(huán)境的破壞。而光伏是人類對于能源的不斷渴求和未來可持續(xù)發(fā)展的支點，是人類當(dāng)前能夠綠色安全使用能源的最可靠手段。近年來AI產(chǎn)業(yè)的興起，也將輔之于光伏更大的需求。可以說在未來的數(shù)十年間，光伏產(chǎn)業(yè)依舊能夠蓬勃發(fā)展，生生不息。在內(nèi)憂與外患的當(dāng)下，光伏人無需妄自菲薄，更應(yīng)修好內(nèi)功，革故鼎新，歷盡千帆后依然能夠矢志不渝的奔向這條實現(xiàn)我國能源獨立的康莊大道。

免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。

關(guān)鍵詞：