中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)3月29日訊 中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)了解到，據(jù)港交所3月28日披露，達(dá)勢(shì)股份有限公司（下稱：達(dá)勢(shì)股份）向港交所主板遞交上市申請(qǐng)，BofA SECURITIES為其獨(dú)家保薦人。值得注意的是，此次上市的主體為達(dá)美樂(lè)比薩在中國(guó)大陸、中國(guó)香港和中國(guó)澳門的獨(dú)家總特許經(jīng)營(yíng)商。

按2020年的全球零售銷售額計(jì)算，公司的全球特許權(quán)授予人Domino’s Pizza, Inc. 為全球最大的比薩公司，截至2022年1月2日，于全球90多個(gè)市場(chǎng)擁有超過(guò)18,800家門店。

截至最后實(shí)際可行日期，達(dá)勢(shì)股份于中國(guó)大陸的10個(gè)城市直營(yíng)485家門店。根據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告，已成為中國(guó)前五大比薩品牌中增長(zhǎng)最快的公司，同時(shí)也是中國(guó)第三大比薩公司（按2020年銷售收入計(jì)算）。

根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，于2020年，中國(guó)披薩市場(chǎng)規(guī)模為人民幣305億元，預(yù)期到2025年將增長(zhǎng)一倍并達(dá)至人民幣623億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為15.4%。

達(dá)勢(shì)股份業(yè)務(wù)模式的主要組成部分為：1.兼具全球及本地特色的菜單；2.外送專家；3.使用技術(shù)提升業(yè)務(wù)；4.推動(dòng)門店單位經(jīng)濟(jì)及增長(zhǎng)。

截至2021年12月31日，達(dá)勢(shì)股份于中國(guó)10個(gè)城市擁有468家達(dá)美樂(lè)比薩直營(yíng)門店。截至2021年12月31日，約57%的門店位于北京及上海，于該等地區(qū)擁有穩(wěn)固的根基及市場(chǎng)領(lǐng)先的品牌知名度。剩余門店位于全國(guó)的一線、新一線及二線城市。門店總數(shù)從往績(jī)記錄期間初的188家增加至截至2021年12月31日的468家，三年復(fù)合年增長(zhǎng)率為35.53%。計(jì)劃2022年及2023年分別開(kāi)設(shè)120家及180家新店。

過(guò)往三年巨虧近10億 2021年虧損擴(kuò)大至4.71億

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2019年至2021年，達(dá)勢(shì)股份收入分別為8.37億元、11.04億元和16.11億元，其中2021年45.9%的同比增速高于2020年32.0%的同比增速。同期，凈虧損分別為1.82億元、2.74億元和4.71億元，經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為1.68億元、2.00億元和1.43億元。

非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則下，2019年和2020年達(dá)美樂(lè)中國(guó)的經(jīng)調(diào)整EBITDA分別為虧損0.26億元和虧損0.35億元，2021年的經(jīng)調(diào)整EBITDA則為盈利0.58億元。

而截至2021年12月31日，達(dá)勢(shì)股份持有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為6.57億元。

每筆訂單平均銷售額90.5元

招股書顯示，從單店來(lái)看，2019年至2021年，北京與上海門店的平均日銷售額分別為12009元、12122元和12781元；新成長(zhǎng)型市場(chǎng)（深圳、廣州、杭州、天津、南京、蘇州、無(wú)錫、寧波）的平均日銷售額則分別為5892元、6002元和7617元。

2019年至2021年，北京與上海門店的平均每日訂單量分別為147單、140單和138單；新成長(zhǎng)型市場(chǎng)的平均每日訂單量則分別為79單、75單和89單。

2019年至2021年，北京與上海門店每筆訂單的平均銷售金額分別為81.6元、86.6元和92.6元；新成長(zhǎng)型市場(chǎng)門店每筆訂單的平均銷售金額分別為74.5元、80.0元和85.6元；所有市場(chǎng)每筆訂單的平均銷售金額則分別為80.4元、85.1元和90.5元。

2019年至2021年，達(dá)勢(shì)股份門店層面的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率分別為4.4%、4.0%和9.2%；非國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則下的門店EBITDA利潤(rùn)率則分別為10.6%、10.6%和15.0%。

2021年超過(guò)73.2%收入來(lái)自外送訂單 遠(yuǎn)高于約49%的行業(yè)平均

于往績(jī)記錄期間，達(dá)勢(shì)股份外送訂單占收益的大部分，分別占2019年、2020年及2021年訂單的70.0%、74.5%及73.2%。值得注意的是，2021年達(dá)勢(shì)股份超過(guò)73.2%的收入來(lái)自外送訂單，遠(yuǎn)高于約49%的行業(yè)平均。于往績(jī)記錄期間，外送訂單對(duì)收益作出重大貢獻(xiàn)。根據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告，達(dá)勢(shì)股份是中國(guó)唯一在所有銷售渠道承諾提供30分鐘必達(dá)服務(wù)的比薩公司。2021年，達(dá)勢(shì)股份實(shí)現(xiàn)超過(guò)91%外送訂單的送達(dá)承諾，平均訂單完成時(shí)間為23分鐘。截至2019年、2020年及2021年12月31日，分別有3,487位、4,331位及5,375位騎手。

2021年一半收益來(lái)自自有在線渠道

根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，達(dá)勢(shì)股份于業(yè)內(nèi)擁有最高的在線訂單貢獻(xiàn)之一，2021年約95%的外送、外帶及堂食通過(guò)在線渠道完成，明顯高于行業(yè)平均（低于70%）。于2019年，達(dá)勢(shì)股份約三分之一的收益來(lái)自自有的在線渠道，于2021年上漲至約二分之一。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，Good Taste Limited持股37.35%，Domino’s Pizza LLC持股15.73%，董事及其他核心關(guān)聯(lián)人士持股5.06%，其他股東持股41.86%。Marshall先生、Ocean Investments Limited及Good Taste Limited為控股股東。

值得一提的是，2017年5月，王怡加入達(dá)勢(shì)股份，任職執(zhí)行董事兼首席執(zhí)行官。其之前于麥當(dāng)勞中國(guó)任職8年，先后擔(dān)任上海區(qū)域總經(jīng)理（管理超100家門店）、華中地區(qū)副總裁兼總經(jīng)理（管理超500家門店）以及擔(dān)任特許經(jīng)營(yíng)副總裁，負(fù)責(zé)制定特許經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)和監(jiān)管特許經(jīng)營(yíng)商。

達(dá)勢(shì)股份此次IPO募集所得資金凈額將主要用于擴(kuò)張門店網(wǎng)絡(luò)，在需要時(shí)裝修現(xiàn)有門店并提高中央廚房的利用率；用于提升技術(shù)能力，從而進(jìn)一步改善經(jīng)營(yíng)效率與服務(wù)能力；以及用作一般企業(yè)用途。

關(guān)鍵詞： 達(dá)勢(shì)股份