鳳凰網財經《銀行財眼》出品 文丨瀟瀟

核心提示：

1、瑞豐銀行8月4日盤中一度跌至6.91元/股，創出歷史新低。據鳳凰網財經《銀行財眼》統計，瑞豐銀行本年度跌幅達36%，在42家A股上市銀行中表現最差。

【資料圖】

2、瑞豐銀行行長職位曾空缺兩年多時間，今年6月，張向榮接棒瑞豐銀行行長，8月4日，張向榮行長任職資格獲批，此前他以副行長身份主持工作。在張向榮主持工作的兩年多時間內，瑞豐銀行的業績與其余A股上市農商行相比，仍有不小的差距。截至2022年3月末，在A股10家上市農商行當中，瑞豐銀行的營收墊底，歸母凈利潤位列倒數第二，不良貸款率的表現位列倒數第四名，總資產在A股42家上市銀行中墊底。

3、截至2021年末，瑞豐銀行個人住房貸款占比為20.27%，超出17.5%的監管紅線。聯合資信認為，瑞豐銀行住房按揭貸款已突破監管限制，為優化個人貸款結構，瑞豐銀行住房按揭貸款投放力度大幅放緩，進而導致其個人貸款業務增速有所放放緩，個人貸款結構仍面臨一定調整壓力。

鳳凰網財經訊上市一年多的瑞豐銀行8月4日盤中一度跌至6.91元/股，創出歷史新低。

據悉，瑞豐銀行是浙江省首家A股上市農商行，于2021年6月25日登陸上交所主板，發行價為8.12元/股。

從股價走勢看，瑞豐銀行上市后前5個交易日實現“五連漲”，期間最高價每股17.08元，較發行價漲幅超110%。然而上市第6天，該行開盤即跌停，上漲之勢終止，并轉入漫長的下跌趨勢。

截至2022年8月5日，瑞豐銀行收報7.07元，股價較最高點已經下跌58%，市值較最高點縮水146億元。

01、股價年內大跌36% 在A股上市銀行中表現最差

瑞豐銀行從上市第6個交易日開始轉入漫長的下跌趨勢。今年，截至5月26日，瑞豐銀行已連續20個交易日收盤價低于2021年度經審計的每股凈資產，達到了實施穩定股價措施的觸發條件。

6月2日，瑞豐銀行公告稱，該行擬采用高管增持的方式來穩定股價。董事長章偉東，主持工作的副行長張向榮等13名在瑞豐銀行領取薪酬的董事、高管增持金額合計不低于102.98萬元。

6月15日，受中國人壽增資云南白藥第一大股東的消息影響，中國人壽漲停并帶動大金融板塊集體上攻，瑞豐銀行跟風漲停。據瑞豐銀行當天的龍虎榜數據，華鑫證券長沙芙蓉中路營業部、長江證券上海東明路營業部、安信證券江寧路營業部分別凈買入超2000萬元。

然而，漲停的第二天，瑞豐銀行跌超5%，重回下跌渠道。截至8月5日收盤，瑞豐銀行收報7.07元/股。

據鳳凰網財經《銀行財眼》統計，瑞豐銀行本年度跌幅達36%，在42家A股上市銀行中表現最差。截至8月5日收盤，A股42家上市銀行今年年內股價平均跌幅為3.75%。其中，14家銀行年內股價上漲，成都銀行今年股價漲幅超30%，江蘇銀行、江陰銀行、南京銀行股價漲幅超20%。但同時也有28家銀行年內股價下跌，其中只有瑞豐銀行跌幅超30%，招商銀行、平安銀行等5家銀行跌幅超20%。

有投資者曾在今年7月吐槽瑞豐銀行的走勢，“貴公司天天跌，破凈資產破發行價，你是一個銀行啊。”

對此，瑞豐銀行答復表示，“股票二級市場價格波動受多種因素的影響，屬于市場行為，請投資者注意投資風險。”

相比較而言，機構投資者對于瑞豐銀行的“投資風險”就非常“注意”！據Wind數據統計，2021年12月31日，瑞豐銀行機構持股占比為2.28%。而2022年6月30日數據，機構持股占比已經下降至0.01%。

瑞豐銀行機構持股數據

02、行長一職空缺兩年有余 主持工作2年多的副行長轉正

瑞豐銀行已空缺兩年有余的行長一職，于今年6月21日塵埃落定——此前主持工作的副行長張向榮正式接棒。8月4日，紹興銀保監分局核準了張向榮的瑞豐銀行行長任職資格。此前，原行長章偉東2020年1月13日辭任，同日董事會審議通過聘任張向榮為瑞豐銀行副行長并主持工作。

據公開資料顯示，張向榮，今年45歲，歷任浙江省農信聯社計劃資金處科員、發展計劃處副主任科員、發展計劃處主任科員、發展規劃處主任科員、發展規劃處副處長、戰略規劃部副總經理，瑞豐銀行黨委委員。2020年3月、2022年1月，紹興銀保監分局先后核準了張向榮的瑞豐銀行副行長（主持工作）任職資格、董事任職資格。

瑞豐銀行也正是在張向榮主持工作期間實現的上市。鳳凰網財經《銀行財眼》發現，該行上市之路走得并不順利。2016年11月，證監會受理該行首次公開發行股票申請，原本定于2018年7月10日上會，卻在上會前一晚被取消上會資格。2018年7月9日，證監會發布公告表示，鑒于該行尚有相關事項需要進一步核查，決定取消原本定于2018年7月10日的審核。直至2021年1月7日，瑞豐銀行首發正式通過，5月7日首發申請獲證監會核準。

瑞豐銀行上市無疑是張向榮的一個巨大成就，那么在他主持工作的兩年多時間里，瑞豐銀行的業績如何呢？

財報數據顯示，截至2020年末、2021年末、2022年3月末，瑞豐銀行的總資產分別為1295.17億元、1368.68億元、1433.88億元，處于穩健增長態勢。

盈利能力也逐步提升，2020年、2021年，瑞豐銀行分別實現營業收入30.09億元、33.10億元；2022年1-3月該行營收8.46億元，同比增長12.63%。2020年、2021年，瑞豐銀行歸母凈利潤分別為11.05億元、12.71億元；2022年1-3月該行歸母凈利潤2.99億元，同比增長18.8%。

資產質量方面，截至2020年末、2021年末、2022年3月末，瑞豐銀行不良貸款率分別為1.32%、1.25%、1.24%，瑞豐銀行撥備覆蓋率分別為234.41%、252.90%、260.81%，不良率穩步下降，撥備覆蓋率逐步提升。

瑞豐銀行的業績近兩年多都是處于穩健增長階段，但若與A股上市的其他區域性農商行相比，仍有不小的差距。

據鳳凰網財經《銀行財眼》統計，截至2022年3月末，在A股10家上市農商行當中，瑞豐銀行的營收墊底，但營收增速位列第三名；歸母凈利潤位列倒數第二，但增速位列第七名；不良貸款率的表現位列倒數第四名；總資產在A股42家上市銀行中墊底。

瑞豐銀行業績對比

與同行對比業績沒有明顯優勢，投資者比較關心瑞豐銀行未來競爭力。7月26日，有投資者在互動平臺就“瑞豐銀行未來業績增長點有哪些？公司將通過什么方法來增加利潤？”進行提問。

對此，瑞豐銀行回復“未來，我行將繼續堅持大零售轉型、數字化改革戰略不動搖，夯實大零售、大產業、大資管、大數字4大板塊協同發展，持續提升多元創利能力、風險經營能力、核心客戶集聚力、數字改革賦能力、奮斗文化凝聚力，實現高質量發展。”

瑞豐銀行的股價和業績在同行業中處于倒數，但高管薪酬情況卻處于較高水平。鳳凰網財經《銀行財眼》根據Wind數據梳理發現，2021年，瑞豐銀行董事長章偉東、主持工作的副行長張向榮稅前年薪分別為151.99萬元、136.79萬元，在10家A股上市農商行中均排名第五位。而A股流通市值最大、資產規模最大的渝農商行，時任董事長劉建忠、行長謝文輝2021年的稅前薪酬均為52.04萬元，大約是章偉東薪酬的三分之一。

2021年上市農商行董事長、行長稅前薪酬對比

業績穩健增長的同時，瑞豐銀行也面臨一大挑戰——壓降個人住房貸款占比。2020年末，瑞豐銀行個人住房貸款占比為22.33%，較17.5%的監管紅線高出4.83個百分點。2021年末，瑞豐銀行房地產貸款合計占比、個人住房貸款占比分別為20.52%、20.27%，其中，該行個人住房貸款占比高出監管紅線2.77個百分點。

按照央行、銀保監規定，2020年12月末，銀行業金融機構個人住房貸款占比超出管理要求2個百分點及以上的，業務調整過渡期為2021年1月1日之后的4年。也就是說，瑞豐銀行必須在2024年12月底之前壓降個人住房貸款占比至17.5%以下。

聯合資信認為，瑞豐銀行住房按揭貸款已突破監管限制，為優化個人貸款結構，瑞豐銀行住房按揭貸款投放力度大幅放緩，進而導致其個人貸款業務增速有所放放緩，個人貸款結構仍面臨一定調整壓力。

股價創出新低，個人貸款結構面臨調整壓力，未來，瑞豐銀行如何在新任行長的帶領下實現高質量發展，鳳凰網財經《銀行財眼》將持續關注。

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