《投資者網》丁琬瓔

從上市銀行陸續(xù)公布2022年上半年業(yè)績來看，多數銀行凈利潤增速達到了兩位數。

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江蘇常熟農村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱"常熟銀行"，601128.SH）披露的半年報顯示，該行2022年上半年實現營業(yè)收入43.74億元，同比增長18.86%，歸母凈利潤12.01億元，同比增長19.96%。不良貸款率為0.8%，較年初下降0.01個百分點，撥備覆蓋率為535.83%，較年初上升4.01個百分點。

在銀行盈利結構中，凈利息收入的增長主要依賴于信貸規(guī)模的擴張，非息收入則分化較為明顯。在商業(yè)銀行向輕型化轉型、大力發(fā)展財富管理等業(yè)務的大趨勢下，該行上半年手續(xù)費及傭金凈收入降幅超98%。

此外，近年來常熟銀行資本充足指標持續(xù)下滑，資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別較2021年末降0.37個百分點、0.35個百分點、0.35個百分點。

上半年業(yè)績兩位數增長

常熟銀行改制成立于2001年11月28日，全國首批組建的股份制農村金融機構，2016年9月30日于上海證券交易所上市。

數據顯示，今年上半年該行實現利息凈收入37.76億元，增速超20%。

常熟銀行2022年上半年利息凈收入單位：千元

萬聯證券研報認為，常熟銀行凈息差表現好于此前預期。凈息差回升以及規(guī)模因素的貢獻，共同推動利息凈收入高速增長：2022年上半年凈息差3.09%，較年初上升3個百分點。從公布的細向數據看，凈息差的回升主要受益于綜合貸款利率的提升。

在7月14日投資者關系活動上，常熟銀行稱，受到信貸投放季節(jié)性影響，上半年新增貸款中對公貸款占比大，新增存款中定期化、儲蓄化明顯，結構因素導致息差小幅收窄，二季度開始，該行逐步提高個人經營性貸款、信保類貸款占比，同時穩(wěn)定存款成本，預計2022年全年息差水平有望保持穩(wěn)定。

數據顯示，常熟銀行上半年貸款總額較年初增長13.8%，存款總額較年初增長了13.51%。

官網顯示，該行2019年9月在海南省海口市發(fā)起設立全國首家投資管理型村鎮(zhèn)銀行，集約化管理云南、湖北、江蘇、河南、海南、廣東六省的32家興福村鎮(zhèn)銀行。截至2022年6月末，“興福”系村鎮(zhèn)銀行存款總額342億元、貸款總額324億元、貸款戶數16萬戶。

萬聯證券研報提到，二季度常熟銀行個人貸款增長明顯：上半年對公貸款增長15.54%，而零售貸款增長10.92%，增速較一季度均明顯提升。個人貸款增速如期回升，提升了資產端總體定價的穩(wěn)定性。

對于下半年息差的走勢，常熟銀行在回答投資者問題時稱“有望保持穩(wěn)定”。

手續(xù)費及傭金收入下降明顯

常熟銀行主營業(yè)務收入包括利息收入、手續(xù)費及傭金收入、投資收益、匯兌損益以及其他收益等，而今年上半年，該行手續(xù)費及傭金凈收入為196.8萬元，同比減少1.91億元，降幅達98.98%。

常熟銀行2022年上半年主營收入變化趨勢

常熟銀行2022年上半年手續(xù)費及傭金收入大幅下降單位：千元

銀行分析人士吳洪君表示，“手續(xù)費及傭金收入來源于銀行的中間業(yè)務。銀行自己不投入資金，只是依托銀行信譽、業(yè)務、技術、機構和人才等方面的優(yōu)勢，不形成資產與負債，給銀行帶來非利息收入，值得一提的是，在當前金融脫媒的大趨勢下，中間業(yè)務亦成為銀行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務轉型創(chuàng)新的突破口之一，也是衡量銀行競爭力的關鍵指標之一。”

有股份制銀行人士表示，“銀行重視手續(xù)費及傭金收入的一個深層原因是該項收入多數來源于中間業(yè)務收入，和風險資產的關聯不大，所以銀行更愿意做大規(guī)模。當前很多銀行將財富管理業(yè)務作為發(fā)展方向，手續(xù)費及傭金收入在一定程度上能夠反映銀行理財、代銷、信用卡等業(yè)務的情況。”

對此，常熟銀行表示，“2022年是理財凈值化轉型的第一年，受理財業(yè)務手續(xù)費收入確認頻次的影響，上半年度手續(xù)費及傭金收入同比下降。預計隨著相關業(yè)務收入的確認，手續(xù)費及傭金收入將會回升。”

資本待補可轉債獲批

近年來，常熟銀行資本充足指標持續(xù)下降，面臨一定的資本壓力。

今年上半年末，常熟銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.58%、9.91%、9.86%，較上年末分別降0.37個百分點、0.35個百分點、0.35個百分點。

2019年末至2021年末，該行各期末資本充足率為15.10%、13.53%、11.95%；一級資本充足率分別為12.49%、11.13%、10.26%；核心一級資本充足率分別為12.44%、11.08%、10.21%。

近三年常熟銀行資本充足指標持續(xù)下降

據銀保監(jiān)會數據，今年一季度末，除外國銀行分行外，我國商業(yè)銀行資本充足率為15.02%，一級資本充足率為12.25%，核心一級資本充足率為10.70%。由此看來，今年一季度，常熟銀行資本充足率未達到商業(yè)銀行平均水平。

正是由于該行資本充足指標持續(xù)下滑，“補血”也已經提升日程。

半年報顯示，今年8月4日，該行收到中國證監(jiān)會出具的《關于核準江蘇常熟農村商業(yè)銀行股份有限公司公開發(fā)行可轉換公司債券的批復》，批復同意該行公開發(fā)行不超過60億元的A股可轉換公司債券，期限6年。

常熟銀行本次獲批發(fā)行的60億可轉債，在轉股后將按照相關監(jiān)管要求計入該行的核心一級資本。該行在半年報中表示，“可轉債發(fā)行進一步增強綜合競爭實力、風險抵御能力和持續(xù)盈利能力。”

根據測算，60億元可轉債如全部轉股，以2022年一季度數據靜態(tài)測算，可提升核心一級資本充足率2.87個百分點至12.88%，有力補充資本，支撐規(guī)模擴張。

事實上，在2018年，常熟銀行曾發(fā)行30億元可轉債，因觸發(fā)強贖條款并行使提前贖回權，次年5月贖回剩余轉債。

銀行股發(fā)行的可轉債，鮮少出現全部轉股的情況，此前江陰銀行、紫金銀行、江蘇銀行等多家銀行的可轉債轉股情況都不容樂觀。

常熟銀行60億元可轉債轉股未來能否起到補充核心資本的作用，還有待市場進一步驗證。（思維財經出品）■

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