在房地產(chǎn)進(jìn)入深度調(diào)整期的當(dāng)下，下半年來(lái)，艷姐也聽(tīng)到很多房企債券違約爆雷的消息。

【資料圖】

甚至是曾經(jīng)一些知名的民企，也加入了違約的陣營(yíng)。

但是，讓人萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到的是，就在昨天，富力地產(chǎn)發(fā)布了一則公告，再次刷新了人們對(duì)于境內(nèi)債券展期的認(rèn)知：

經(jīng)過(guò)債券持有人會(huì)議表決通過(guò)，“16富力05”、“16富力06”等8筆境內(nèi)公司債券獲得展期，債券總額高達(dá)135億。

公告也指出：

整體展期通過(guò)后，這8筆公司債券的加權(quán)平均到期期限從約4個(gè)月成功延長(zhǎng)至3年以上。

艷姐看了后，內(nèi)心冒出了一句：

還是富力拽！

根據(jù)此前富力在9月底發(fā)布的《公司債券2022年中期報(bào)告》顯示：

富力今年到期的債券有兩筆，分別為“16富力11”和“18富力08”，到期日分別為10月19日、12月4日，債券余額分別為11.2億、40億。剩余的債券均為明年上半年到期。

然而，有點(diǎn)悲催的是，艷姐翻看了該報(bào)告中的截至6月末富力的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額：

僅約為20.24億......

也就是說(shuō)，這樣的現(xiàn)金狀況原本是無(wú)法對(duì)今年超50億的債券進(jìn)行償還。

在這份報(bào)告中，還有一個(gè)看了有點(diǎn)驚悚的數(shù)據(jù)：

截止報(bào)告期末，富力有息債務(wù)余額1262.45億元。

這些有息債務(wù)包括公司信用類債券、銀行貸款、非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款、其他有息債務(wù)。

然而，1年內(nèi)的短債占比已經(jīng)超過(guò)了1年以上的債務(wù)。

此次獲得展期的公司債券是富力目前已發(fā)行的全部境內(nèi)債，也在一定程度上緩解了富力流動(dòng)資金壓力。

另外值得注意的是，除了將全部境內(nèi)債展期之外，富力還在7月初的時(shí)候，成功對(duì)10只美元債進(jìn)行了展期，總計(jì)金額約49.43億美元，也就是將近340億人民幣。

而且整體展期了3-4年！

于是，富力已成功展期近500億債券，成為了目前國(guó)內(nèi)首家境內(nèi)外債券全部展期的房企。

為什么富力能夠成功展期？從過(guò)往富力的動(dòng)作來(lái)看，大體有以下幾個(gè)原因：

首先，雖然富力債務(wù)承壓，但是近兩年來(lái)，富力也在積極處置資產(chǎn)和債務(wù)。

根據(jù)富力公告，富力近兩年處置各類資產(chǎn)及完成數(shù)項(xiàng)債務(wù)重組，包括出售物流園、寫字樓、酒店及物業(yè)管理公司股權(quán)等，處置收入超過(guò)200億元。

在開(kāi)源的基礎(chǔ)上，富力也采取了節(jié)流手段，比如暫緩拿地、區(qū)域調(diào)整、控編優(yōu)化等措施。

其次，艷姐也覺(jué)得與富力兩位創(chuàng)始人對(duì)于處理債務(wù)的態(tài)度有關(guān)。

當(dāng)富力陷入流動(dòng)性危機(jī)后，李思廉和張力等主要股東也在躬身入局，以真金白銀緩解富力的流行性危機(jī)。兩人也變賣個(gè)人及其他非來(lái)發(fā)主業(yè)的股份來(lái)對(duì)富力進(jìn)行輸血。

比如去年9月20日，富力地產(chǎn)發(fā)布，李思廉及張力將提供約80億港元的股東資金。

最后，也可能和債權(quán)人對(duì)富力的資產(chǎn)變現(xiàn)能力有所信心有關(guān)。

雖然富力縮減拿地，但截至去年12月31日，富力土地儲(chǔ)備仍有4997萬(wàn)平方米，可以應(yīng)付未來(lái)數(shù)年所需。富力在公告中預(yù)計(jì)，其所持有的土地儲(chǔ)備資源于未來(lái)數(shù)年可產(chǎn)生人民幣7131億元的可銷售資源。

而且富力也素有舊改專家之稱，從1994年成立，它就一直致力于城市更新，參與了多次舊廠改造項(xiàng)目，這些項(xiàng)目為富力累積了豐富的經(jīng)驗(yàn)，也是富力地產(chǎn)“發(fā)家”的根本因素。

在去年年中發(fā)布會(huì)上，富力透露其轉(zhuǎn)化計(jì)劃是在未來(lái)2年到2年半，集中轉(zhuǎn)化800萬(wàn)平方米城市更新項(xiàng)目，釋放2400億元貨值。這或許也是富力未來(lái)能夠進(jìn)行現(xiàn)金回流的板塊之一。

此次富力能夠?qū)⒕硟?nèi)外債全部展期，也是給很多房企打了個(gè)樣。當(dāng)然，對(duì)于富力來(lái)說(shuō)，展期只是給了一個(gè)可以舒口氣的緩沖期，大量展期后，面臨的是融資成本進(jìn)一步挺高。

更為重要的是，接下來(lái)富力也要更加努力回款或處置資產(chǎn)，按期歸還債務(wù)。

根據(jù)富力10月發(fā)布的銷售數(shù)據(jù)顯示，富力前9月總銷售收入約331.7億元，較去年同期的932億元下跌約66.41%。

所以富力還是面臨著一定的銷售壓力。

也希望富力能夠在接下來(lái)的日子中，重振旗鼓，希望能夠柳暗花明又一村。

主編：張艷

責(zé)編：Nanako

關(guān)鍵詞： 還是富力拽135億境內(nèi)債竟全部展期已成功展期近500億