光伏景氣度的高漲，在近期的股市中再度體現(xiàn)。

6月7日，A股市場(chǎng)的光伏概念股再度大漲，雅博股份（002323.SZ）、天沃科技（002564.SZ）、鹿山新材（603051.SH）、拓日新能（002218.SZ）等個(gè)股漲停，湖北能源（000883.SZ）、珈偉新能（300317.SZ）、江蘇陽光（600220.SH））等個(gè)股漲幅均超5%。

圖片來源：股票交易軟件截圖

其中，“全球電池片出貨量第二”的愛旭股份（600732.SH）以上漲6.83%報(bào)收28.78元，盤中一度漲至29.48元，這一價(jià)格也是該股上市以來的歷史新高。iFIND數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月以來，愛旭股份的漲幅高達(dá)87%。

光伏行業(yè)的最大不確定性，似乎正在消散。近一個(gè)月以來，光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)已經(jīng)上漲了27%。

東南亞光伏關(guān)稅或?qū)⒒砻?/strong>

6月7日光伏板塊大面積的上漲或源自一則消息：“拜登政府或在近期宣布兩年內(nèi)不會(huì)對(duì)美國(guó)從東南亞四國(guó)進(jìn)口的太陽能電池組件征收任何新關(guān)稅。”

此前，美國(guó)商務(wù)部宣布對(duì)從馬來西亞、泰國(guó)、越南和柬埔寨進(jìn)口的太陽能產(chǎn)品開展反規(guī)避調(diào)查，其中對(duì)天合光能、阿特斯（泰國(guó)）、晶科能源、越南的Vina Solar(隆基控股)、柬埔寨當(dāng)?shù)氐谋葋喌系劝思移髽I(yè)進(jìn)行更深入調(diào)查。

中信證券指出，受此影響，中國(guó)廠商向美國(guó)組件發(fā)貨有四分之三出現(xiàn)延遲或取消，美國(guó)市場(chǎng)組件供應(yīng)大幅下降，且經(jīng)銷商擔(dān)心稅率追溯風(fēng)險(xiǎn)，致美國(guó)終端組件現(xiàn)貨價(jià)格快速升至1美元/W以上，且裝機(jī)量在2021年近27GW的基礎(chǔ)上面臨下滑壓力。

但是很快，美國(guó)方面就傳出了最新消息。

6月6日，根據(jù)美國(guó)商務(wù)部最新聲明，白宮將宣布兩年內(nèi)不對(duì)太陽能產(chǎn)品進(jìn)口征收任何新關(guān)稅，且美國(guó)總統(tǒng)拜登將在本周內(nèi)用行政命令幫助彌補(bǔ)光伏組件供應(yīng)缺口，給東南亞四國(guó)（泰國(guó)、馬來西亞、柬埔寨、越南）光伏電池組件進(jìn)口關(guān)稅提供24個(gè)月的豁免期。

國(guó)聯(lián)證券電新行業(yè)首席分析師賀朝暉認(rèn)為，在高通脹、高本土制造成本、高能源價(jià)格等三重主要因素壓制下，歐美對(duì)于中國(guó)以及相關(guān)海外制造基地的組件產(chǎn)品將保持開放態(tài)度。

中信建投新能源團(tuán)隊(duì)則表示，這是迄今為止唯一讓美國(guó)在貿(mào)易問題上低頭的中國(guó)制造業(yè)，反應(yīng)了中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)全球的競(jìng)爭(zhēng)力。

中信證券的研報(bào)顯示，若該計(jì)劃正式推出有望推動(dòng)?xùn)|南亞對(duì)美產(chǎn)品出口和美國(guó)光伏裝機(jī)的快速復(fù)蘇，此前在東南亞光伏一體化產(chǎn)能配套相對(duì)不足、且受制于追繳關(guān)稅壓力而暫時(shí)放緩對(duì)美出貨的組件企業(yè)將迎來快速修復(fù)。

PV infoLink的數(shù)據(jù)顯示，2021年，全球組件出貨量排名第一的是隆基綠能（601012.SH），天合光能（688599.SH）與晶澳科技（002459.SZ）并列全球第二。

圖片來源：PV infoLink官網(wǎng)截圖

6月7日，隆基綠能相關(guān)人士向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，“公司不依賴某個(gè)單一市場(chǎng)，隆基已實(shí)現(xiàn)從全球出貨領(lǐng)先到細(xì)分市場(chǎng)全面領(lǐng)先。消息對(duì)公司的影響還待進(jìn)一步評(píng)估。”

天合光能相關(guān)人士則表示已收到采訪提綱，“我們想看一下再研究是否回復(fù)”，但截至發(fā)稿時(shí)對(duì)方尚未回復(fù)。

不過，在本輪光伏板塊反彈中，漲幅最大的則是愛旭股份，高達(dá)87%。

該股在4月27日跌至最低價(jià)10.49元之后，突然宣布“以總價(jià)1元回購公司8.98億股并予以注銷”的消息，此后股價(jià)一路飛漲。

截至6月7日，愛旭股份以上漲6.83%報(bào)收28.78元，盤中創(chuàng)出29.48元高價(jià)，這一價(jià)格是該股上市以來的歷史新高。

在愛旭股份的股吧里，有投資者感嘆，“天天看著你漲啊啊啊啊啊啊啊啊啊。”

圖片來源：愛旭股份股吧截圖

對(duì)于此次“美國(guó)或?qū)⒒砻鈻|南亞光伏關(guān)稅”消息對(duì)電池片行業(yè)的影響，6月7日，時(shí)代財(cái)經(jīng)致電愛旭股份證券部，但是始終無人接聽。

而從業(yè)績(jī)方面來看，愛旭股份去年表現(xiàn)不佳。其當(dāng)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入154.7億元，同比增長(zhǎng)60.1%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)-1.3億元，由盈轉(zhuǎn)虧，同比下降115.6%。

華金證券認(rèn)為，愛旭股份去年虧損的主要原因是硅料緊缺且?guī)?dòng)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格上漲，公司全年開工率不足且利潤(rùn)空間受到嚴(yán)重?cái)D壓。

不過，2022年一季度，愛旭股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入78.3億元，同比增長(zhǎng)160.3%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.3億元，同比增長(zhǎng)125.8%，環(huán)比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

“最主要的問題是解決了硅片供應(yīng)的連續(xù)性問題，使得公司連續(xù)生產(chǎn)得到充分保障。”上述某券商電新行業(yè)研究員告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，作為全球?qū)I(yè)化電池龍頭，愛旭股份的電池效率是全球領(lǐng)先。“只要能解決硅片的供給問題，產(chǎn)品銷售的問題不大，但是最近硅料價(jià)格又大漲，對(duì)它來說，又面臨成本控制的問題。”

硅料價(jià)格或創(chuàng)出新高

在組件市場(chǎng)的消息面發(fā)生利好變化的同時(shí)，其上游原材料的消息并不樂觀，漲價(jià)依舊會(huì)帶來成本壓力。

百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，6月7日，國(guó)內(nèi)的多晶硅價(jià)格為25.7萬元/噸，這一價(jià)格距離去年11月的硅料高價(jià)26萬元/噸僅有“咫尺之遙”。

“大概率會(huì)創(chuàng)新高。”某券商電新行業(yè)研究員告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，今年以來，盡管國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)，但由于硅片產(chǎn)能、組件排產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)，硅料依然供不應(yīng)求，“實(shí)際上，在市場(chǎng)上，已經(jīng)有訂單的價(jià)格漲回26萬元/噸的水平。再加上今年二季度有些廠商進(jìn)行檢修，影響了產(chǎn)能供給。我們預(yù)計(jì)今年第三季度的硅料新增產(chǎn)能釋放依舊會(huì)不足預(yù)期，所以硅料的價(jià)格用不了多久就會(huì)創(chuàng)出新高。”

硅料漲價(jià)必然利好硅料廠商，相關(guān)上市公司必然受益其中，正如通威股份相關(guān)負(fù)責(zé)人此前接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)所說，“受益于下游較好的需求，高純晶硅產(chǎn)品供不應(yīng)求，市場(chǎng)價(jià)格同比提升。展望全年，硅料環(huán)節(jié)仍然是光伏主產(chǎn)業(yè)鏈中供給最緊張的環(huán)節(jié)。何時(shí)達(dá)到供需平衡主要取決于新增硅料項(xiàng)目的投資、投產(chǎn)節(jié)奏。目前來看新增規(guī)劃的硅料項(xiàng)目進(jìn)度不一，部分項(xiàng)目仍存在不確定性。”

從二級(jí)市場(chǎng)來看，硅料類上市公司——通威股份（600438.SH）、大全能源（688303.SH）、特變電工（600089.SH）近期漲幅都不錯(cuò)，6月7日，通威股份以上漲1.81%報(bào)收50.05元，大全能源以上漲0.51%報(bào)收66.90元，特變電工以上漲0.90%報(bào)收23.45元。