在A股反彈回暖之際，基金圈前腳剛貢獻出某金牛基金經(jīng)理的桃色緋聞，后腳又來了一則號稱“公募史上最大黑幕”傳聞。

8月8日晚“基金經(jīng)理”上了熱搜，比“暴跌”更讓人擔心的事情發(fā)生了。網(wǎng)傳超300位基金經(jīng)理違規(guī)參與場外期權(quán)交易，甚至有人被公安帶走……

(資料圖)

網(wǎng)傳300余位基金經(jīng)理違規(guī)參與場外期權(quán)

不少財經(jīng)博主都隱晦地表示基金圈正在發(fā)生一場地震。

據(jù)某博主爆料，網(wǎng)傳多位基金經(jīng)理因為做場外期權(quán)被查了，涉及基金經(jīng)理眾多，甚至有的人被公安機關(guān)帶走。傳聞中被“點名”的包括華南某頭部公司的基金經(jīng)理。

“眾多”的概念是什么呢？傳聞超過300位，一時間這則消息攪動整個行業(yè)，不少人也將此次的風(fēng)波與近日基金經(jīng)理離職潮相關(guān)聯(lián)。

8月以來，大批基金經(jīng)理離職。據(jù)WIND數(shù)據(jù)統(tǒng)計，易方達、申萬菱信、前海聯(lián)合、嘉實、農(nóng)銀匯理、華泰柏瑞、鵬華、廣發(fā)等基金公司超80只基金發(fā)生人事變動。此事發(fā)酵后，各個基金公司都成了被懷疑的對象。

對此，多家公募公司表示“造謠一張嘴，全靠跑斷腿”、“造謠成本太低了”、“沒有這個事情，純屬傳聞”、“基金經(jīng)理變動主要原因是‘同時管理多支基金時的正常調(diào)整’，并非外界傳聞的違規(guī)事件?！?/p>

8月8日晚，“基金經(jīng)理”登上微博熱搜，比起基金經(jīng)理的命運廣大網(wǎng)友更擔心自己的基金賬戶是否會被波及。不過業(yè)內(nèi)人士表示，“場外期權(quán)”是一個相對封閉的對賭盤，對二級市場沖擊有限。

場外期權(quán)，新型老鼠倉？

“場外期權(quán)”這個概念對非財經(jīng)圈的人來說可能比較陌生，但手握重金的基金經(jīng)理參與場外期權(quán)明顯違規(guī)。

在強監(jiān)管及大數(shù)據(jù)追查下，近些年老鼠倉幾乎無處遁形，但場外期權(quán)的曝光揭開了市場上一處隱秘且暴利的灰色地帶。

場外期權(quán)（Over the Counter Options，一般簡稱為OTC options，也可譯作“店頭市場期權(quán)”或“柜臺式期權(quán)”）是指，在非集中性的交易場所進行的非標準化的金融期權(quán)合約的交易。場外期權(quán)的條款不受限制，可以根據(jù)投資者的需要自行設(shè)計相應(yīng)的場外期權(quán)產(chǎn)品。而一般來講，因場外期權(quán)的買方需要規(guī)避信用風(fēng)險，賣方是資本充足的金融機構(gòu)。

場外期權(quán)的投資門檻很高，參與場外期權(quán)交易的交易對手方應(yīng)當是符合《證券期貨投資者適當性管理辦法》的專業(yè)機構(gòu)投資者。

業(yè)內(nèi)俗稱的523資質(zhì)，是參與個股期權(quán)的機構(gòu)的要求。法人參與的，最近1年末凈資產(chǎn)不低于5000萬元人民幣；金融資產(chǎn)不低于2000萬元人民幣；具有3年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等相關(guān)投資經(jīng)驗。

微博認證為廣州君鼎投資有限公司董事副總經(jīng)理表示，基金經(jīng)理熟悉各種賺錢套路，利用金融衍生工具可以贏兩次，明面上凈值上升獲得高額獎金，私下利用金融衍生工具獲得的暴利更是神不知鬼不覺。如果，幾家機構(gòu)私下聯(lián)手做某個板塊的某些股票，拉高板塊股價后，即使出不了貨，但其在場外期權(quán)上的獲利就是天文數(shù)字。

他說，這在業(yè)內(nèi)并不是啥新聞，只是監(jiān)管開始清算了。另外一個隱秘的角落是野生的場外黑期權(quán)，去做一個成分股之外的小票，下場資金也沒啥門檻，除了一些券商轉(zhuǎn)介的極致投資客外，其他就是掌握定價權(quán)或內(nèi)幕知情人群。

“個股期權(quán)的杠桿率普遍是10倍左右，但也甚至可以更高。如果是具有定價權(quán)的人，比如基金經(jīng)理，通過找人代持，開好場外個股期權(quán)，再抱團做多拉抬，最后撬動杠桿，一本萬利。”

某券商人士表示，如果基金經(jīng)理通過私募通道來做，他就已經(jīng)預(yù)到了風(fēng)險，或者他會干預(yù)這個股票的漲跌趨勢，那賺錢是大概率的。

公募基金面臨信任危機

年內(nèi)，上證指數(shù)下跌10.78，wind偏股基金指數(shù)尚為負值，多數(shù)基民還在回本路上苦苦堅持。

但反觀資管的另一端，無論是基金經(jīng)理的天價年終獎、大手筆自購金額還是基金公司的營收，都足夠讓人艷羨。據(jù)某頭部基金公司披露的營收數(shù)據(jù)顯示，上半年其資管規(guī)模、凈利潤依然穩(wěn)步增長。

一面是基民損失慘重，另一面是基金管理人旱澇保收，傳聞進一步加劇了管理人和基民之間本就存在的不信任感。

在巨大的利益誘惑面前，基金經(jīng)理的良心是最靠不住的。事件發(fā)生后，有網(wǎng)友表示：“這就是我不信基金理財?shù)脑颍€是自己做理財更好”。

作為A股具有定價權(quán)的買方，基金經(jīng)理掌握海量資金，動輒影響市場。目前傳聞尚無官方定論，而如何補齊監(jiān)管漏洞，修復(fù)基民的信任，則是公募基金下一步要面臨的沉重課題。

關(guān)鍵詞： 基金經(jīng)理