中華網財經2月9日訊 中華網財經了解到，據港交所2月8日晚間披露，薇美姿實業（廣東）股份有限公司（下稱“薇美姿”）向港交所遞交招股書，擬于香港主板上市。

中華網財經此前報道過，1月18日，中國證監會公布薇美姿實業（廣東）股份有限公司的《境外首次公開發行股份(包括普通股、優先股等各類股票及股票的派生形式)審批》進度，已達接收材料階段。

薇美姿成立于2014年，旗下擁有口腔護理品牌——“舒客”（Saky）、兒童口腔護理品牌——“舒客寶貝”（SakyKids）。2006年推出舒客(Saky)品牌，2015年推出舒客寶貝(SakyKids)品牌，為12歲以下兒童提供口腔護理產品。

薇美姿是中國領先的口腔護理產品提供商，旨在通過一站式及多元化的產品改善消費者的口腔健康及衛生。主要從事開發及銷售涵蓋四大口腔護理產品類別（即成人基礎口腔護理、兒童基礎口腔護理、電動口腔護理及專業口腔護理）的多元化口腔護理產品組合。

根據弗若斯特沙利文的資料，以2020年全部口腔護理產品的零售額計，薇美姿以5.3%的市場份額在中國口腔護理市場中排名第四。此外，薇美姿亦在口腔護理產品市場的多個子產品類別中確立領先地位。薇美姿是中國最大的兒童口腔護理產品提供商，市場份額為20.4%（以2020年的零售額計）。薇美姿亦于中國美白牙膏品牌中占據最高的市場份額，即為11.3%（以2020年的零售額計）。此外，以2020年的零售額計，薇美姿以4.3%的市場份額在中國電動口腔護理市場中排名第四。

股權結構上，IPO前，王梓權持股為15.58%，曹瑞安持股為14.86%，余立濤持股為1.6%，黃曉霞持股為2.78%，君聯茂林持股為1.38%，Oceanview Express持股為14.28%，珠海沄舒二期持股為12.65%，珠海沄舒持股為3.13%，珠海舒客持股為4.93%。蘇州鐘鼎持股為1.67%，寧波鐘鼎持股為0.84%。

早前，2014年，薇美姿引入聯想旗下君聯資本，完成A輪融資。2016年，引入鐘鼎創投和蘭馨亞洲資本，完成B輪融資。

財務數據方面，招股書顯示，薇美姿2019年、2020年營收分別為16.62億元、16.16億元；2021年前9個月營收為12.3億元，上年同期的營收為10.72億元；值得注意的是薇美姿2021年前9個月期內虧損4.94億元，上年同期的期內利潤為1.34億元。另外，薇美姿2021年前9個月經調整凈利潤為1.29億元，上年同期的經調整凈利潤為8216萬元。

此外，據招股書顯示，2019年、2020年以及2021年前九個月，薇美姿的毛利率分別為53.8%、58.1%和62.8%，呈現逐年遞增趨勢。值得注意的是，2021年前三季度薇美姿的毛利率為62.8%。另外，根據非國際財務報告準則，經調整薇美姿2021年前三季度凈利率為10.5%。

招股書顯示，截至2019年及2020年12月31日止年度以及截至2020年及2021年9月30日止九個月，薇美姿收益的分別55.7%、58.4%、56.8%及58.8%來自牙膏產品（包括成人及兒童牙膏）。

于2019年及2020年以及截至2021年9月30日止九個月，薇美姿五大客戶產生的總收益分別占收益的28.8%、29.3%及24.3%，而最大客戶產生的總收益分別占總收益的10.3%、9.7%及7.5%。

中華網財經查閱招股書發現，薇美姿截至2020年及2021年9月30日止九個月，訴訟及相關開支分別為662萬、1692萬元。值得注意的是，2021年9月30日止九個月，薇美姿訴訟及相關開支劇增至1692萬元。

從行業發展來看，中國口腔護理市場于2016年至2020年穩定發展，其零售總額由人民幣496億元增至人民幣884億元，復合年增長率為15.5%。未來，隨著多元化口腔護理產品滲透率的提高及消費升級，中國口腔護理市場的零售額預計于2025年達至人民幣1,522億元，自2020年起復合年增長率為11.5%。

此外，中國兒童口腔護理市場于2016年至2020年穩定發展，其零售總額由人民幣29億元增至人民幣48億元，復合年增長率為13.4%。未來，隨著家長保護兒童口腔環境意識的增強及技術的發展，兒童口腔護理市場的零售額預計于2025年達至人民幣80億元，自2020年起復合年增長率為10.8%。

薇美姿此次IPO募集資金將用于線上及線下品牌建設，以提高品牌及產品知名度、進一步鞏固作為向消費者提供一站式口腔護理產品的專業口腔護理產品提供商的品牌形象以及提高營銷效率；用于產品研發活動及加強研發能力；用于加強線下銷售及經銷網絡以及市場滲透；用于對優質小眾口腔護理品牌進行股權投資，目標是與之建立密切的戰略合作；用于加強業務數字化及優化信息技術基礎設施；用作營運資金及一般企業用途。

關鍵詞： 薇美姿