IPO排隊逾5個月，山東中創(chuàng)軟件商用中間件股份有限公司（以下簡稱“中創(chuàng)股份”）近期披露了二輪問詢回復意見。從公司披露文件來看，中創(chuàng)股份此番闖關(guān)科創(chuàng)板背后也有不少疑點，諸如公司報告期內(nèi)存在向新成立公司采購的情況，此外在貨幣資金充裕的情況下，中創(chuàng)股份擬募資補流的合理性也存在疑問。

【資料圖】

多家供應商“很年輕”

縱觀中創(chuàng)股份供應商情況，北京恒遠、北京采識、山東遠橋等成立當年便開始為公司供貨。

招股書顯示，中創(chuàng)股份是國內(nèi)領(lǐng)先的基礎(chǔ)軟件產(chǎn)品與服務提供商，主營業(yè)務收入來源于中間件軟件銷售、與中間件相關(guān)的定制化開發(fā)服務及運維服務。根據(jù)中創(chuàng)股份披露的前五大供應商名單，北京恒遠在列，而該公司在2019年4月才成立，當年便躋身公司第四大供應商，中創(chuàng)股份對其采購金額為37.74萬元。

2020年、2021年，北京恒遠也分別是中創(chuàng)股份的第四大、第五大供應商。資料顯示，北京恒遠注冊資本為6000萬元，主要從事應用軟件服務、計算機服務及軟件技術(shù)開發(fā)，中創(chuàng)股份對其采購內(nèi)容主要為項目相關(guān)輔助性的非核心技術(shù)服務。

類似北京恒遠這種成立當年便與中創(chuàng)股份合作的還有北京采識、山東遠橋兩家公司。投融資專家許小恒對北京商報記者表示，IPO公司與新成立公司合作，這其中主要會被關(guān)注是否涉及利益輸送，以及新成立公司資質(zhì)等問題。

另外，數(shù)據(jù)顯示，2019-2021年以及2022年上半年，中創(chuàng)股份采購總額分別為314.51萬元、438.03萬元、2062.44萬元及6.29萬元，主要用于定制化開發(fā)業(yè)務，2022年上半年僅向ORACLE采購，該情況也引發(fā)了監(jiān)管層關(guān)注。

在二輪問詢中，上交所要求中創(chuàng)股份結(jié)合日常客戶的訂單簽訂、采購周期等實際情況，說明2022年上半年僅采購6.29萬元的原因及合理性、與公司業(yè)務開展是否匹配，相關(guān)業(yè)務是否存在不能持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營的風險，向ORACLE采購平臺服務的最終應用情況等。

募資補流合理性存疑

貨幣資金充足的情況下，中創(chuàng)股份擬募資補流也引發(fā)了監(jiān)管層質(zhì)疑。

據(jù)了解，此番沖擊科創(chuàng)板上市，中創(chuàng)股份擬合計募資6億元，投向應用基礎(chǔ)設(shè)施及中間件研發(fā)項目、研發(fā)技術(shù)中心升級項目、營銷網(wǎng)絡(luò)及服務體系建設(shè)項目、補充流動資金，分別擬投入募資2.3億元、1.3億元、6000萬元、1.8億元。

值得一提的是，中創(chuàng)股份賬上并不“缺錢”，截至2021年末，公司賬上貨幣資金2.3億元。對此，上交所要求中創(chuàng)股份說明公司貨幣資金的存放管理及使用情況，是否存在權(quán)利受限情形，補充流動資金的必要性與合理性等。

另外，據(jù)中創(chuàng)股份披露，公司募投項目中各子項目擬募集資金均用于場地投入、設(shè)備投入、人員費用等，但未說明具體構(gòu)成及測算依據(jù)。上交所也要求中創(chuàng)股份說明募投資金中的場地費用、設(shè)備費用、人員費用的具體構(gòu)成明細及測算依據(jù)，與公司現(xiàn)有資產(chǎn)、人員、研發(fā)、客戶集中度、數(shù)量及分布、營銷模式等的匹配情況。

針對相關(guān)問題，北京商報記者向中創(chuàng)股份方面發(fā)去采訪函，不過截至記者發(fā)稿，對方并未回復。

成本漲產(chǎn)品價格跌

招股書顯示，中創(chuàng)股份主營業(yè)務成本呈現(xiàn)逐年上升趨勢，不過公司主要產(chǎn)品價格在走低。

2019-2021年，中創(chuàng)股份主營業(yè)務成本分別為419.73萬元、440.69萬元及1379.66萬元，其中中間件定制化開發(fā)業(yè)務成本占比較高。中創(chuàng)股份表示，2021年公司主營業(yè)務成本較2020年增長較快，主要系定制化開發(fā)業(yè)務需要針對客戶個性化需求完善產(chǎn)品功能，相關(guān)人工投入較多。

不過，據(jù)中創(chuàng)股份披露的一輪問詢回復，公司主要產(chǎn)品價格下降幅度較大，影響價格的因素較多，如公司采取靈活的定價策略、政府逐步下調(diào)某政府名錄中間件產(chǎn)品指導價等。

對于公司產(chǎn)品的具體價格情況，中創(chuàng)股份申請了豁免披露。

在此背景下，中創(chuàng)股份業(yè)績也不理想，2022年上半年，公司實現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤為-261.82萬元，業(yè)績出現(xiàn)虧損；2022年1-9月，公司實現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤為422.33萬元，較去年同期下降11.19%。

對此，中創(chuàng)股份也表示，為了拓展戰(zhàn)略客戶，滿足客戶定制化需求及交付時間要求，公司通過外購部分能夠?qū)崿F(xiàn)項目輔助功能的非核心模塊以提高交付效率，導致2022年公司中間件定制化開發(fā)業(yè)務成本出現(xiàn)較大幅度的增長；此外，還受期間費用上漲、計提應收賬款壞賬準備增加等的影響。

北京商報記者馬換換

關(guān)鍵詞： 中創(chuàng)股份