上市快遞企業(yè)最近陸續(xù)發(fā)布2022年上半年業(yè)績(jī)。今年上半年快遞企業(yè)業(yè)績(jī)整體向好，營(yíng)收和凈利潤(rùn)普遍高速增長(zhǎng)。快遞企業(yè)的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)主要得益于快遞行業(yè)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)趨緩，快遞公司逐步擺脫“價(jià)格戰(zhàn)”陰霾。當(dāng)單票價(jià)格持續(xù)回升，低價(jià)不再主導(dǎo)一切時(shí)，快遞行業(yè)及企業(yè)間也在發(fā)生著變化，不過(guò)，變化最大的不是“通達(dá)系”，而是順豐。

行業(yè)整體業(yè)績(jī)向好

國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年上半年，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成512.2億件，同比增長(zhǎng)3.7%;業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成4982.2億元，同比增長(zhǎng)2.9%。其中，今年6月快遞業(yè)務(wù)量達(dá)到年內(nèi)新高，完成102.6億件，同比增長(zhǎng)5.4%。

從財(cái)報(bào)看，上半年順豐、中通、圓通、申通、韻達(dá)五家龍頭快遞企業(yè)業(yè)績(jī)大漲。今年上半年，五家快遞企業(yè)總營(yíng)收達(dá)2094.77億元，歸母凈利潤(rùn)為77.32億元。

具體來(lái)看，今年上半年順豐營(yíng)收達(dá)1300.64億元，同比增速47.2%;圓通、韻達(dá)、中通營(yíng)收分別為250.66億元、228.26億元、165.61億元，同比分別增長(zhǎng)28.58%、25.36%、20%;申通營(yíng)收最少，為149.6億元，但同比增速超過(guò)“通達(dá)系”其他三家，達(dá)35.78%。

不僅是營(yíng)收高速增長(zhǎng)，上半年五家快遞上市企業(yè)均展現(xiàn)較強(qiáng)的盈利能力。上半年中通實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)最高，達(dá)27.11億元，同比增長(zhǎng)48.51%;去年同期凈利潤(rùn)暴跌的順豐，在2022年上半年也實(shí)現(xiàn)逆襲，凈利潤(rùn)僅次于中通，達(dá)25.12億元，同比增幅高達(dá)231%;圓通凈利潤(rùn)為17.74億元，同比增幅174.72%;韻達(dá)凈利潤(rùn)為5.46億元，同比增幅22.4%。而申通實(shí)現(xiàn)同比扭虧，凈利潤(rùn)為1.89億元，同比增幅近228.94%。

下半年，快遞行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)繼續(xù)向好。數(shù)據(jù)顯示，7月份，五大快遞企業(yè)快遞業(yè)務(wù)量、業(yè)務(wù)收入等核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)以上增長(zhǎng)。

走出價(jià)格戰(zhàn)泥潭

從以上五家快遞上市企業(yè)的財(cái)報(bào)可以看出，快遞單票價(jià)格出現(xiàn)回升，快遞行業(yè)正在從價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的泥潭中逐步走出。

今年上半年，五家快遞上市企業(yè)單票收入均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。其中，“通達(dá)系”中的圓通、申通、韻達(dá)三家上市企業(yè)，包含派費(fèi)的單票收入分別為2.6元、2.56元、2.53元，同比增幅分別為19.27%、13.78%、20.48%。中通快遞不包含貨代業(yè)務(wù)、不包含派費(fèi)的單票收入為1.39元，同比增長(zhǎng)9.45%。而順豐的單票收入最高，達(dá)15.9元，同比增幅達(dá)3.3%。

雖然快遞行業(yè)規(guī)模多年來(lái)保持快速增長(zhǎng)，但經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的價(jià)格下行。過(guò)去幾年，快遞企業(yè)單票收入一路走低。2020年上半年，快遞行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)更是激烈，“8毛寄全國(guó)”的現(xiàn)象很普遍。比如2020年上半年韻達(dá)單票快遞業(yè)務(wù)收入為2.36元，同比下降0.94元/票。

2021年，隨著國(guó)家監(jiān)管政策的加強(qiáng)以及市場(chǎng)環(huán)境的變化，很多快遞企業(yè)的低價(jià)策略已難維持，一系列變化激勵(lì)著企業(yè)求變。

2022年上半年，快遞行業(yè)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)趨緩，快遞公司逐步擺脫“價(jià)格戰(zhàn)”陰霾，截至7月，一些快遞企業(yè)的單票收入繼續(xù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。7月，圓通快遞產(chǎn)品單票收入2.56元，同比增長(zhǎng)26.38%;申通快遞單票收入增長(zhǎng)22.8%至2.42元;順豐單票收入為16.02元，增速4.23%。

不久前，中通快遞集團(tuán)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官賴梅松對(duì)于今年下半年快遞單票的價(jià)格走勢(shì)作了預(yù)判，他表示，今年價(jià)格整體平穩(wěn)，據(jù)以往市場(chǎng)情況分析，歷年來(lái)價(jià)格與產(chǎn)能同步穩(wěn)定向上，下半年旺季隨著件量的顯著增加，預(yù)判價(jià)格會(huì)穩(wěn)中有升，11月高峰期單票價(jià)格預(yù)計(jì)會(huì)比8月上漲20%左右。

沒(méi)有絕對(duì)贏家

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境不斷變化，快遞企業(yè)也在發(fā)生變化。不過(guò)，不再一味打價(jià)格戰(zhàn)的快遞江湖，受影響最大的竟是距離價(jià)格戰(zhàn)較遠(yuǎn)的順豐。

業(yè)務(wù)量方面，五家快遞上市公司2022年上半年包裹量為388.65億件，市場(chǎng)占有率達(dá)75.88%。其中，中通業(yè)務(wù)量114.26億票，同比增長(zhǎng)11.51%;韻達(dá)業(yè)務(wù)量85.4億票，同比增長(zhǎng)3.4%;圓通業(yè)務(wù)量80.85億票，同比增長(zhǎng)9.09%;申通業(yè)務(wù)量56.80億票，同比增長(zhǎng)17.54%;順豐業(yè)務(wù)量 51.3億票，同比下滑0.6%。市場(chǎng)占有率方面，中通最高，達(dá)22.31%;其次為韻達(dá)、圓通、申通，分別為16.68%、15.78%、11.09%;而順豐的市場(chǎng)占有率為10.02%。

順豐對(duì)業(yè)務(wù)量并未增長(zhǎng)的情況做了解釋。順豐財(cái)報(bào)顯示，速運(yùn)物流板塊業(yè)務(wù)量增速基本持平主要由于兩個(gè)因素，一是今年上半年國(guó)內(nèi)部分城市因疫情而實(shí)施封控，業(yè)務(wù)量出現(xiàn)波動(dòng)，但隨著社會(huì)面的復(fù)工復(fù)產(chǎn)，6月份業(yè)務(wù)量回升明顯;二是公司自2021年下半年起主動(dòng)調(diào)優(yōu)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，低毛利產(chǎn)品業(yè)務(wù)量同比減少。

快遞企業(yè)曾經(jīng)主推的經(jīng)濟(jì)快遞下滑明顯。2022年上半年，順豐經(jīng)濟(jì)快遞業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)不含稅營(yíng)業(yè)收入118.1億元，同比下滑7.3%。經(jīng)濟(jì)快遞業(yè)務(wù)收入占總收入的比例也有所下降，2022年上半年經(jīng)濟(jì)快遞業(yè)務(wù)占比為9.1%，去年同期占比14.4%。

過(guò)去兩年，主要服務(wù)于主體電商市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)快遞作為順豐的新業(yè)務(wù)，增長(zhǎng)迅猛。2020年上半年順豐經(jīng)濟(jì)快遞營(yíng)收增速高達(dá)76%，占比達(dá)到28%。后來(lái)統(tǒng)計(jì)口徑發(fā)生變化，在新口徑下，2021年上半年順豐經(jīng)濟(jì)快遞營(yíng)收同比增長(zhǎng)69.16%，占比也在提高，而到了2022年上半年，順豐經(jīng)濟(jì)快遞營(yíng)收及占比出現(xiàn)下滑。

隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)的變化，曾經(jīng)發(fā)展迅猛的經(jīng)濟(jì)快遞逐漸退去光芒。如今，在順豐眾多新業(yè)務(wù)中脫穎而出的是供應(yīng)鏈和國(guó)際業(yè)務(wù)。從順豐的財(cái)報(bào)中可以發(fā)現(xiàn)，2022年上半年順豐營(yíng)收增速的主要?jiǎng)恿?lái)自于供應(yīng)鏈及國(guó)際業(yè)務(wù)，受并購(gòu)嘉里物流影響，供應(yīng)鏈及國(guó)際業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅速。2022年上半年，公司供應(yīng)鏈及國(guó)際業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)不含稅營(yíng)業(yè)收入465.3億元，同比增長(zhǎng)442.7%。順豐自去年四季度起合并嘉里物流，進(jìn)一步擴(kuò)大供應(yīng)鏈及國(guó)際業(yè)務(wù)規(guī)模。

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